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发表于 2024-11-13 17:48:10 股吧网页版
创业板50ETF要扩容了!华夏、易方达、富国、嘉实等大厂集中上报 新格局将至
来源:财联社

  基金公司通过布局ETF对指数的覆盖还在进一步加强。11月13日,财联社从监管方面获悉,包括华夏基金、易方达基金、富国基金、工银瑞信基金以及万家基金上报了创业板50ETF,等待监管获批。早在11日,嘉实基金业已经向监管申请将旗下一产品将转型为创业板50ETF,同样等待监管批复中。

  这意味着,当前有7家基金公司开启创业板50ETF的布局,上一次创业板50指数相关ETF发行、上市还是2年前,2022年12月底,景顺长城与鹏华基金旗下创业板50ETF上市。当前,已有华安、景顺长城、鹏华基金2家公司布局了创业板50ETF,三只ETF合计规模其中,华安创业板50ETF规模最大,最新规模为310.53亿元。

  创业板50指数在2014年6月18日正式发布,距今已有十周年的历史。随着7家基金公司的加入,跟踪该指数的ETF也将扩容至10只。从申请的基金公司来看,多是ETF大厂。有业内人士表示,对于头部ETF大厂而言,一方面需要积极参与监管创新;另一方面,从公司产品布局来看,覆盖面越广、颗粒度要更细,在市场上越有竞争力。

  7家基金公司布局创业板50ETF

  在中证A500指数之后,再有基金公司扎堆布局一只指数,对于当前机构集中上报创业板50ETF的原因,主要有二:一方面创业板表现出色,“924”超预期政策以来,创业板开启大涨模式,截至目前涨幅近54%;另一方面ETF成为散户和机构投资者资金接力入场的趁手工具。

  先看机构如何看待创业板50指数的投资价值:

  华夏基金数量投资部基金经理单宽之表示,创业板50是创业板上颇具竞争力的一条宽基指数,从过去的历史经验来看,相比创业板指,两者长期累计收益差异不大,但创业板50相比创业板指具有相对更高的波动,上涨阶段涨幅相对更高,创业板50相比创业板指具有相对更高的beta,两条指数风险收益表现存在差异,各具特色。从指数特征、补齐产品线等角度,创业板50值得布局。

  工银瑞信表示,创业板50指数是创业板核心资产的代表性指数,是创业板大市值、高流动性、各行业龙头公司的代表性指数,截至今年11月11日,50只成份股贡献了板块整体34%的总市值以及22%的近一年成交额。

  “在创业板指数体系中,创业板50指数代表了创业板大盘公司,精选市值较高、流动性较好的龙头公司,指数具备较强的成长潜力,投资价值受到关注。”易方达基金指数研究部总经理庞亚平认为,创业板坚持服务“三创”“四新”,定位于主要服务成长型创新创业企业,支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合,长期发展潜力大。

  近年来,投资者对创业板相关指数产品需求不断增长,跟踪创业板相关指数的ETF规模近三年从371亿元增长至1893亿元。目前易方达已布局一系列创业板指数产品,覆盖了创业板指、创业板中盘200、创业板成长等指数,此次也是补齐创业板50指数的空缺。

  富国基金量化投资部基金经理金泽宇表示,在当前背景下,经济呈现出一定的企稳回升趋势,投资者情绪有所恢复,而创业板相关标的较能反映投资者的乐观情绪,关注度较此前得到提升。与此同时,海外关键事宜落地后,投资者对自主可控、科技创新的预期得到抬升,创业板中有较多符合“新质生产力”方向的标的,市场对创业板的投资需求也有望进一步提高。而创50指数通过选择创业板中流动性更好的标的,有望在创业板整体受关注度提升之际,更精准地映射投资者的关注焦点。

  嘉实基金同样指出,近期创业板50指数备受关注,一方面跟市场风险偏好提升相关。经历前期深度调整后,科技成长板块具有较高弹性,在此轮反弹中表现突出。而创业板50指数汇聚创业板优势领域的成长白马,囊括新能源、生物医药、电子等众多新兴成长行业龙头,投资价值日益凸显。另一方面,创业板50聚焦于符合“三创四新”理念的企业,契合当下“新质生产力”下的传统产业升级、培养新兴产业发展方向。

  对于ETF大厂而言,布局全品类的产品站位同样重要,行业ETF大厂国泰今年在中证A500ETF上的发力,让市场看到这家公司对宽基的渴望。

  国泰基金介绍,公司旗下ETF产品品类已经比较丰富,近几年宽基类产品很受到投资者的关注,希望针对投资者对于创业板宽基ETF细分需求再布局和补齐产品线,在中证A500ETF、创业板LOF等产品的基础上,进一步补充创业板50ETF的产品布局。

  万家基金并非是传统意义上的被动大厂,但是近期举动频频。在被动指数产品布局方面,万家基金介绍,公司定位于差异化策略,坚持精品化产品布局,前瞻研发市场稀缺产品,填补市场工具型产品空白,并寻找未来发展空间较大的细分赛道布局,目前已开发了全市场首只“可月月分红”的红利ETF基金、国证2000ETF、创业板综ETF、工业有色ETF等特色产品,产品类型覆盖宽基、行业主题、Smart Beta和QDII等。

  考虑到指数化投资的市场前景,公司将持续加大被动权益基金的开发力度,增加产品供给、丰富产品类型。

  一是挖掘新产品布局机遇。在标的选择上,选择符合国家发展战略和产业方向的、风格清晰的高弹性行业主题指数进行左侧布局;同时把握新生宽基指数谱系带来的宽基指数产品布局机会。

  二是精耕存量产品运营工作,根据资本市场行业结构演变以及客户投资习惯变化,以优化指数编制方案、增加产品服务功能为抓手,加强存量产品的可投资性和客户吸引力。

  创业板50指数规模容量有足够空间

  华安基金最早布局了创业板50ETF,在创业板50指数推出2年后的2016年6月,华安创业板50ETF成立,直到2022年12月底,再有景顺长城、鹏华基金高调成立创业板50ETF,不过在创业板行情较为低迷的背景下,第二批2只创业板50ETF规模一直不温不火,直到今年“924”行情以来,创业板50ETF规模增幅明显。其中,景顺长城旗下创业板50ETF年内份额增幅达到159%,当期规模也达到64亿。此外,鹏华创业板50ETF规模为16.09亿。

  创业板50ETF即将扩容至10只,当前最大规模华安创业板ETF已经达到310亿,三只现有ETF规模合计达到390亿。未来,这一指数的规模容量还有多少空间?基金公司也给出判断。

  单宽之表示,首先根据公开信息,可以看到创业板50指数的总市值大约在4.7万亿左右,为跟踪创业板50指数的基金产品规模容量奠定了良好的基础。其次,如果按照近期的市场公开数据及5%举牌比例这一上限对创业板50指数进行基金规模容量测算,单只跟踪创业板50指数的ETF规模上限可达1300多亿,可见创业板50指数在规模容量方面具有较大的拓展空间。

  富国基金量化投资部基金经理金泽宇也给出了计算方法,他表示,按单只ETF持有的股票市值不超过股票整体自由流通市值3%和5%的规定来分别计算,根据Wind数据,基于10月末股票的自由流通市值计算,规模上限分别达到653亿元和1088亿元。即便是按照3%计算,ETF的规模容量超600亿元,相较于现有产品规模,仍有较大的增长空间。

  而从建仓、申赎角度看,若以ETF当日买卖股票不能超过股票成交的10%这一要求来计算,近一个月的成交情况数据显示,该指数能承载的单日申赎规模在40亿以上,即使是在6~8月成交相对低迷时,也能承载10亿以上的日度申赎。这表明,由流动性更优的创业板股票构成的创50指数,具有相当大的容量和市场承载能力。

  工银瑞信基金给出横向对比,截至11月11日,创业板50指数的自由流通市值约2.75万亿元,全市场跟踪创业板50指数的指数基金规模占比仅约1.6%。再看科创板50指数,其最新自由流通市值约1.41万亿元,挂钩产品规模已超2千亿元。横向比较,跟踪创业板50指数的指数基金还有较为广阔的规模提升空间。

  “当前单市场宽基细分市场中,跟踪上证50、科创50及创业板指的ETF中均出现千亿规模级旗舰产品,创业板50指数作为深市创新成长企业的代表性指数,指数的市场地位与相关产品的规模容量也有望相互促进、共同提升。”工银瑞信基金表示,在指数基金规模效应持续强化,指数化投资趋势日益兴起的投资浪潮下,增量资金或将继续以代表性指数为入市载体。

  庞亚平也指出,创业板50指数成份股的平均市值达到941亿元,其中权重最高的成份股市值超万亿元,指数可承载的投资容量较大。此外,从指数表现看,创业板50指数近一年收益率达到25.7%,自基日以来的年化收益率达到6.4%,具备长期投资价值。

  工银瑞信基金表示,未来将重点发力、广泛布局宽基指数业务线,公司历史上首只宽基ETF便是成立于2017年的工银创业板ETF,截至11月11日,该产品本年以来基金份额快速增长近60%。对创业板的产品布局也将以宽基产品为基础,继续向创业板行业主题、创业板策略指数的思路持续延伸和拓展。在创业板宽基指数的核心赛道上,也将创业板指和创业板50作为两大关键抓手,向投资者提供在风险收益特征上,更加细分化和差异化的投资工具。

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