上海三大先导产业母基金，要开始投资了！

　　9月23日，上海国投先导私募基金管理公司发布《上海三大先导产业母基金第一批基金管理机构遴选公告》（以下简称《遴选公告》）。

　　上海三大先导产业母基金被认为是今年创投圈的最大活水，涉及集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业，总规模约890亿元。

　　对第一批子基金作出限定

　　《遴选公告》显示，上海三大先导产业母基金拟投资的第一批子基金包括两种形式，分别是新发起设立的子基金、以增资入伙方式参股已设立的基金。

　　同时，第一批子基金应为设立在上海市内的股权直投基金，以着力提升上海市三大先导产业的整体能级和发展水平。

　　上述要求契合了上海重点布局三大先导产业的需求。

　　据悉，上海将三大先导产业作为强化高端产业引领、构建现代化产业体系的重要抓手，正全力落实新一轮集成电路、生物医药、人工智能的“上海方案”。

　　上海三大先导产业母基金将发挥对三大先导产业创新发展的战略引导功能，推动上海加快催生具有全球竞争力的创新型企业，打造世界级产业集群。

　　对单只子基金出资比例不超过30%

　　《上海三大先导产业母基金子基金公开遴选细则》显示，在出资比例上，上海三大先导产业母基金对单只子基金的出资比例，原则上不超过30%。

　　同时，对于发挥创新策源、补链强链等功能，对上海三大先导产业发展有重大战略意义，并于中国证券投资基金业协会或上海发展和改革委员会备案的创业投资基金，总规模原则上不超过5亿元，上海三大先导产业母基金的出资比例最高不超过50%。

　　在投资方向上，子基金应符合上海三大先导产业母基金的产业导向，明确聚焦的细分赛道，形成相应的项目储备；子基金申请对应产业母基金出资，投资于该产业领域的比例不得低于子基金实缴金额的70%。子基金应以直投项目为主，控制基金层级。

　　收益分配方面，子基金按照“基金整体先回本后分利，退出项目即退即分”原则进行分配。

　　返投要求方面，子基金在投资期内，子基金及其管理机构、关联基金对上海市的投资总额，合计应不低于母基金对该子基金实缴出资额的150%。

　　对子基金管理机构提出要求

　　上海三大先导产业母基金遴选子基金，意图吸引优秀基金管理机构和更多社会资本参与。

　　《遴选公告》显示，子基金须由专业管理机构进行市场化、专业化管理，通过股权投资方式，重点支持集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业。

　　《上海三大先导产业母基金子基金公开遴选细则》显示，子基金管理机构应当符合的条件，包括设立登记、管理团队、内控制度、投后服务能力、认缴出资比例等。

　　比如，子基金管理机构的注册资本，不低于1000万元或等值可自由兑换货币。

　　子基金管理机构的管理团队稳定，拟设立子基金的关键人士在相关投资领域，至少累计主导过3个成功投资并退出的股权投资案例。