只有方正科技是国企，方正科技2023年高端PCB成为了主业，而且CPO成为了今年主务的最大增量，2024 年公司光模块业务增长快已批量生产 100G-200G-400G-800G 等光模块产品，同时1.6T 连接器和光模块产品已完成打样并具批量生产能力。
以后PCB和CPO会成为方正科技的双主业，这在沪深两市的上市公司中是比较少见的，随着英伟达AI硬件需求的大发展，中际旭创、新易盛、天孚通信、深南电路、胜宏科技、沪电股份等CPO和PCB领域的大牛股已经深入人心，而方正科技这两块业务都有而且发展很快。对比目前股价中际旭创132.00元，方正科目前不到5元，未来方正科技千亿市值。
在PCB和CPO这两个板块中目前已经没有低估值的个股，所有的相关题材都已经挖掘的差不多了，唯有方正科技还处在非常低的价值洼地。我预计公司今年的净利润将达到10亿元，每股收益0.25元左右，明年净利润将达到40亿元，每股收益接近1元。未来股价我先看到10元，中长期会更高，最大看点方正科技光模块产业的发展潜力更大，这几年AI 手机与PC迭代，需求大幅度增长，而方正科技和国内外所有top高端手机通讯设备商都有深度合作，包括服务器英伟达，苹果，特斯拉，华为。这些仅是个人观点，不作为大家的投资依据。
根据Lightcounting预测，2025年光模块行业预计将增长20% ，且2026-2027年也将维持两位数的增长，至2027年市场空间有望突破200亿美元；其中AI侧数通光模块预计在2024年将实现翻倍，且该趋势或将在2025-2026年得到延续。
对光模块行业的展望
高盛在其研究报告中对800G光模块的增长预期进行了分析，认为随着VCSEL和EML供应的缓解，800G光模块在2024年下半年的增长速度将加快。
此外，高盛还指出，市场对于2024年800G光模块的市场空间估计可能偏低，TOP3供应商接到的订单已经突破800万支，预计全年能达到1000万支。对于2025年，高盛的估计为800万支，但实际市场需求可能更高。
在1.6T光模块的增长方面，高盛预测2025年将是1.6T光模块放量的元年。特别是英伟达的新GPU芯片GB200将需要1.6T光模块配套。
随着技术的成熟和市场需求的增长，高速光模块，特别是800G和1.6T光模块，将迎来快速增长，模块出口需求旺盛。
算力成为AI时代主引擎，高速光模块持续放量。全球算力保持高速稳定增长态势，2021年全球计算设备算力总规模达到615EFlops，增速达到44%。2030年全球算力规模有望达到56ZFLOPS。中国视角下，2021年我国算力总规模达到202EFlops，保持50%以上的高位增长。光模块作为高性能计算网络核心部件需求率先爆发，光连接朝着高速率、大密度方向发展。英伟达的B100和H200等产品将逐步标配1.6T光模块，光模块产业将加速更新迭代。
证券之星消息，2024年7月11日方正科技（600601）发布公告称公司于2024年7月2日接受机构调研，财通证券、华泰证券、交银施罗德基金、华安基金、兴业证券、华商基金、易方达基金、海通证券、建信基金、融通基金、长江证券资管、东北证券、银河基金、西部利得基金、平安基金、信达澳亚基金、富国基金、方正证券参与。目前，方正科技持续放量，主要机构参与后看公司发展潜力大，中长线进行投资与配置。
证券时报网讯，中信建投研报指出，1.6T光模块将进入放量周期，硅光、CPO等新技术渗透率加速提升。1）NVIDIA表示，随着新模型的推出，人工智能领域对计算的需求正在以指数级增长，这需要加速的训练和推理能力。2）1.6T光模块有望在2024年底小批量出货，比预期提早一年左右。3）布局硅光子技术的海外巨头厂商较多，有望在AI浪潮下实现快速发展。4）硅光子技术下游需求旺盛，上游设计方案百花齐放，代工厂积极布局。硅光子技术产业链的上游包括光芯片设计、SOI衬底、外延片和代工厂，中游为光模块厂商，下游分为数通领域和电信领域。5）共封装光学（CPO）是业界公认的未来更高速率光通信的主流产品形态之一，可显著降低交换机的功耗和成本。6）随着AI的快速发展，多模态大模型的参数量大幅提升使带宽容量也快速扩张，其中也包括服务器或机柜内部的带宽容量。7）CPO渗透率提升将带来数通光通信领域市场规模的大幅增长。CPO技术应用的重点并不仅仅在交换机侧实现功耗和成本的降低，更多的是在IO领域突破电信号传输的速率瓶颈。8）国内光模块厂商实力领先，充分参与海外算力链条，业绩已经陆续兑现高增。当前来看，除了光模块厂商外，更多A股上市公司也积极参与布局海外算力链，包括液冷、铜连接、电源等环节。
