市场进入空窗期，唱多唱空都是猪八戒照镜子，里外不是人。

老贝也不想触这个霉头，就聊聊半导体行情有没有结束这个事情。

能讲的故事不太多

老贝认为，半导体板块是这轮行情的主线之一，另一条就是证券，当然，也可以说沪深300是主线。

半导体之所以可能是主线，一是其重要性不言而喻，二是川普上来之后国产替代的节奏得加快。第三点就不太好说了，从目前的各项经济指标来看，稳中带忧，能讲的故事不太多。

老贝以申万一级行业中9月以来涨幅前十的指数为例，原始数据如下：

抗揍的还不少

从最大上涨看，前十的里面，计算机、电子、传媒这四个行业跟半导体关联度较高，国防军工有点特别，不过在老贝看来，未来的军事技术，半导体的突破也是核心之一。以此不严谨的划分，有一半的行业跟半导体关联度较高，主线是不是呼之欲出？

从最大跌幅来看，相对更抗揍的是计算机、非银金额、电子、国防军工，最抗揍的是传媒，老贝认为是跟AI行情相关。呵呵，除了非银金融，也都是半导体的亲戚。

从中证全指半导体指数与沪深300的走势对比来看，情形就比较明显了，老贝认为，短期内是看不到沪深300超越半导体了。

调整基本到位

半导体冲高之后，连带今天调整了4天，从目前的走势看，如果今天破防，行情就可能发生逆转，那就是拜拜。如果守住，涨跌幅在-2%以内，那故事可能没结束。当然，最好是出个十字星，直接不涨不跌收盘，变成低开高走那就舒服了。至于直接反扑大涨，老贝并不报希望。

那么老贝的结论是，半导体调整基本到位，今天或下周上半周结束。这个判断可能随时会变，老贝会根据沪深300的图形来更新。

总结一下：准备加仓

老贝的仓位实时情况是：

为了防止老贝手欠，备用资金历来不放证券账户，用多少转多少进来。目前的总仓位约50%。后续新增可用资金不算。大家请根据自己的仓位和资金情况来决定怎么操作。$芯片ETF(SZ159995)$$国证芯片(SZ980017)$$半导体(H30184)$#智能体概念热度升温，哪个方向受益？##A股大跌是“机构举报游资”导致的？##A股牛市能涨多高关键看明年盈利兑现#