国泰君安研报指出，1）智能驾驶等高风险偏好赛道仍是主要方向。市场风险偏好仍处在较高水平，调整过后智能驾驶 机器人等高风险偏好赛道仍然是汽车板块主要方向。随着对经济预期的不断修正，乘用车板块的逻辑也在发生转变：从政策支撑下的中低端市场复苏，走向整体需求复苏下的终端价格修复以及中高端市场的复苏预期。2）特斯拉Robotaxi仍需要时间推进，FSD2025年值得期待，机器人产品不断迭代。3）从销量复苏到价格修复预期，从中低端市场回暖到中高端需求复苏预期。4）流动性缓解下，中小零部件标的有望得到估值修复。之前中小零部件的压力一方面来自于行业销量压力下的业绩不确定性，另一方面是市场成交量萎缩下的流动性压力。随着市场成交量的不断复苏以及销量预期的修正，业绩确定性较强的中小零部件标的有望得到修复。