中证智能财讯 易实精密(836221)8月15日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入1.55亿元,同比增长40.31%;归母净利润3184.66万元,同比增长71.16%;扣非净利润3054.97万元,同比增长85.18%;经营活动产生的现金流量净额为3983.88万元,同比下降18.81%;报告期内,易实精密基本每股收益为0.33元,加权平均净资产收益率为8.37%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现1元(含税)。
以8月15日收盘价计算,易实精密目前市盈率(TTM)约为17.06倍,市净率(LF)约为2.86倍,市销率(TTM)约为3.45倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入7644.43万元,同比增长26.61%,环比下降3.09%;归母净利润1727.69万元,同比增长57.81%,环比增长18.58%;扣非净利润1656.94万元,同比增长79.95%,环比增长18.52%。
资料显示,公司是一家以汽车精密金属零部件研发、生产、销售为核心业务的高新技术企业,面向全球汽车行业知名一级、二级供应商,通过多种技术解决方案,为客户提供优质的汽车精密金属零部件产品。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,新能源汽车零部件收入6413.26万元,占营业收入的41.29%;通用汽车零部件收入3527.47万元,占营业收入的22.71%;传统燃油汽车零部件收入3367.99万元,占营业收入的21.68%。
2024年上半年,公司毛利率为33.70%,同比上升2.02个百分点;净利率为20.95%,较上年同期上升3.57个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为35.09%,同比上升4.01个百分点,环比上升2.74个百分点;净利率为22.78%,较上年同期上升4.06个百分点,较上一季度上升3.60个百分点。
分产品看,新能源汽车零部件、通用汽车零部件、传统燃油汽车零部件2024年上半年毛利率分别为31.12%、38.29%、34.02%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为8.37%,较上年同期增长0.47个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为7.87%,较上年同期增长1.97个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为3983.88万元,同比下降18.81%;筹资活动现金流净额-1607.77万元,同比减少1.10亿元;投资活动现金流净额-2728.00万元,上年同期为-3234.91万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1070.96万元,相比上年同期下降37.12%。
2024年上半年,公司营业收入现金比为121.19%,净现比为125.10%。
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.32次,上年同期为0.28次(2023年上半年行业平均值为0.28次,公司位居同行业26/51);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.88次、1.36次。
2024年上半年,公司期间费用为1441.80万元,较上年同期增加104.97万元;但期间费用率为9.28%,较上年同期下降2.80个百分点。其中,销售费用同比增长29.56%,管理费用同比增长4.59%,研发费用同比增长21.33%,财务费用由去年同期的76.45万元变为-8.23万元。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末减少17.29%,占公司总资产比重下降3.49个百分点;在建工程较上年末增加38.21%,占公司总资产比重上升3.43个百分点;交易性金融资产较上年末减少6.79%,占公司总资产比重下降1.22个百分点;存货较上年末增加9.71%,占公司总资产比重上升1.19个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少11.11%,占公司总资产比重下降1.41个百分点;短期借款较上年末减少18.29%,占公司总资产比重下降1.18个百分点;应付职工薪酬较上年末减少39.21%,占公司总资产比重下降0.39个百分点;应交税费较上年末减少28.15%,占公司总资产比重下降0.26个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为7926.05万元,占净资产的20.5%,较上年末增加701.59万元。其中,存货跌价准备为317.88万元,计提比例为3.86%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为18.26%,相比上年末下降3.43个百分点;有息资产负债率为5.01%,相比上年末下降1.30个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为3.38,速动比率为2.43。
半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,新进股东为创金合信基金-北京国有资本运营管理有限公司-创金合信北交所精选单一资产管理计划、开源证券-兴业银行-开源正正集合资产管理计划、汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型证券投资基金,取代了一季度末的黄成芬、谢超锋、黄爱英。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为2536户,较一季度末下降了1079户,降幅29.85%;户均持股市值由一季度末的37.58万元上升至41.87万元,增幅为11.42%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。