曼恩斯特的优势及发展前景
- 技术优势：曼恩斯特在电机驱动方面有较强实力，2024年11月初，其子公司蓝方技术公布一项微型电机驱动器控制系统及方法的发明专利，可提高机器人等领域电机系统的稳定性和寿命。其15毫米线性执行器推力超100公斤，位移控制精度达2微米，体现了电机驱动和高精度位移控制技术优势，这种高精度的执行器技术在人形机器人领域具有很大的应用价值，有望使人形机器人的动作更加精准、灵活。
- 合作机遇：2024年12月20日，曼恩斯特子公司南方技术与宇树科技举行战略合作签约仪式，宇树科技在机器人技术领域实力卓越，双方合作有助于曼恩斯特在人形机器人的电机驱动等方面提供关键技术和设备，从而分享人形机器人市场发展的红利。
- 市场前景：人形机器人市场正处于快速发展阶段，2025年可能是人形机器人商业化量产的元年，随着市场需求的增长，曼恩斯特作为关键部件供应商，有望受益于行业的发展，实现业绩增长，进而推动股价上升，具有较好的投资潜力。
简单零件加工上市公司的困境
- 技术门槛低：简单零件加工通常不需要太高的技术含量，进入壁垒较低，市场竞争激烈，容易导致价格战，使得企业的利润空间受到压缩，难以实现长远的盈利增长。
- 可替代性强：这些企业生产的零件往往较为通用，容易被其他企业替代，缺乏独特的竞争优势，在人形机器人产业链中处于相对弱势的地位，难以获得稳定的订单和较高的利润。
- 依赖下游企业：其业务主要依赖于下游的机器人制造商等客户，如果下游企业出现需求下降、订单减少或延迟等情况，这些简单零件加工企业将受到较大的冲击，经营风险较高。
AI领域，传出大消息！
当地时间1月15日，微软CEO萨提亚·纳德拉与美国当选总统特朗普和特斯拉CEO马斯克会面，讨论了人工智能和网络安全问题。据悉，此次会晤谈及一系列话题，包括微软承诺在全球投资800亿美元建设AI数据中心。
此外，据最新消息，英伟达或将于2025年3月召开的GTC（GPU Technology Conference）大会推出CPO交换机新品。供应链透露，这款CPO交换机正处于试产阶段，若进展顺利，今年8月即可实现量产。据悉，其内部的ASIC芯片将由台积电进行打造。截至目前，台积电、上诠光纤等相关供应链公司正在积极整备。
在二级市场上，今日午后，光模块（CPO）概念股大幅拉升，板块整体涨幅一度超过7%。截至收盘时，光模块（CPO）指数涨超5%。
分析人士指出，光模块是智能算力服务器的核心部件，在全球AI产业快速发展，各大科技巨头狂建数据中心的背景下，光模块有望从中受益，看好相关厂商未来收入与利润的增长持续性。
CPO概念股大幅拉升
1月16日午后，A股市场上，光模块（CPO）概念股集体拉升。截至收盘，光模块（CPO）指数涨幅超过5%，天孚通信20cm涨停，博创科技涨超10%，中际旭创涨超8%，太辰光、德科立涨超7%。
光模块是智能算力服务器的核心部件，AI技术发展提高了对算力的要求，对光模块市场需求也在不断提升。
国盛证券指出，光模块以其高带宽、快传输速率以及长传输距离，在数据中心交换机互连场景广泛应用并持续升级。而在服务器网卡到交换机等之间的短距连接，随着交换芯片、有源铜缆技术等的升级，以及云厂商定制化的IDC部署，AEC/ACC等应用份额及规模有望快速提升。硅光基于硅和硅基衬底材料，通过CMOS工艺进行光器件开发和集成，在高速光模块领域可带来低成本、低功耗等优势，同时也能缓解EML短缺现状，硅光模块份额或加速提高。LPO由于其兼具可插拔性与低功耗优势，预计将成为2025—2026年高速光模块的快速落地方案。CPO&OIO作为更高集成度的下一代高速通信解决方案，台积电、高通等厂商亦积极布局。
中信证券在其最新研报中指出，在海外AI产业快速发展的背景下，光模块行业在去年第四季度延续了2023年以来高端需求的持续旺盛。我国头部厂商是海外大型科技巨头的核心供应商，市场份额领先，看好相关厂商未来收入与利润的增长持续性。同时如字节、阿里、腾讯等国内CSP厂商资本开支也进入上行通道，在国内AI产业持续追赶的背景下，400G、800G产品有望持续放量，看好国内光模块龙头2024年第四季度业绩的增长。
甬兴证券近日也表示，AI催化持续升级，光模块及铜高速互联有望受益。国际云厂商持续提升资本开支，全球人工智能基础设施市场持续增长，预计2028年，其支出将超过1000亿美元，光模块市场有望受益。中商产业研究院预测，2024年全球光模块市场规模将突破100亿美元。随着5G、数据中心等领域对高速传输的要求不断提高，铜高速连接器技术也在不断创新和升级，预计到2025年产业规模将超过100亿元，到2028年中国铜缆高速连接器产业规模将超过200亿元。
特朗普、马斯克与微软CEO会晤
据彭博社等多家外媒报道，微软首席执行官萨提亚·纳德拉，于当地时间15日与美国当选总统特朗普及特斯拉CEO马斯克会晤时，讨论了人工智能和网络安全问题，成为最新一位向美国新政府示好的科技行业领袖。
微软在一份声明中称，此次会晤谈及一系列话题，包括微软承诺在全球投资800亿美元建设AI数据中心。声明表示，其中超过500亿美元将投入美国，为美国创造就业机会。微软表示，此次会晤很有成效。
微软总裁布莱德·史密斯和特朗普的竞选搭档万斯也一道参加了会晤。报道称，这是特朗普在大选中获胜后，科技行业与特朗普关系日益密切的最新例子。
在特朗普第一个总统任期内，硅谷曾与他频频发生冲突。但去年11月特朗普在美国大选中获胜后，硅谷开始寻求缓和与他的关系。许多公司的高管前往特朗普位于佛罗里达州的海湖庄园，他和马斯克在那里举行了一系列私人会议和晚宴，讨论第二个任期的计划。
布莱德·史密斯曾告诫即将上任的特朗普政府不要对AI实施“高压监管”。“美国公共政策最重要的优先事项应当是确保美国私营部门能够继续破浪前行，”布莱德·史密斯本月初写道。他指出，美国需要“务实的出口管制政策，既要为可信数据中心的AI组件提供强有力的安全保护，又要让美国公司有能力快速扩张，并为美国的伙伴和盟友提供可靠的供应来源”。
微软和亚马逊等云基础设施提供商一直在竞相建设新的数据中心，以扩大算力。在截至2024年6月的上一财年，微软资本支出超过500亿美元，其中绝大多数与AI服务需求推动的服务器群建设有关。
数据中心的大部分支出都用于英伟达等公司和戴尔等基础设施提供商的高性能芯片。大规模的人工智能服务器场需要大量电力，这促使微软达成协议，重新开放宾夕法尼亚州三里岛核电站的一个反应堆，该核电站在1979年发生了臭名昭著的部分熔毁。亚马逊和谷歌也签署了核能协议。
微软组建团队开发AI应用软件
据CNBC消息，微软周一宣布，该公司正在组建一个新团队，专注于开发人工智能应用并为第三方客户提供工具。
新团队将由网络安全初创公司莱斯沃克公司的前首席执行官、元宇宙平台公司前全球工程主管杰伊·帕里克领导。微软首席执行官萨提亚·纳德拉在一份致员工的备忘录中说，该团队将被命名为“核心AI-平台和工具”。他说，该任务旨在“为我们的第一方和第三方客户构建端到端的Copilot AI堆栈，以构建和运行AI应用和代理。”
自从开放人工智能研究中心（OpenAI）2022年底推出ChatGPT以来，人工智能已成为科技领域的主旋律，而作为OpenAI的主要投资者，微软一直处于这一热潮的中心。在内容生成和代码创建等领域，微软依靠OpenAI的大型语言模型作为内部AI使用，同时也是这家初创公司的主要云合作伙伴。
然而，微软在与OpenAI紧密合作的同时，也在开发与后者部分服务直接竞争的产品和工具。去年夏天，微软在提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中，将OpenAI列为竞争对手之一。在上个月发布的播客中，纳德拉在与投资者布拉德·格斯特纳和比尔·格利探讨双方关系时，使用了“合作紧张”这样的措辞。
纳德拉还透露，新团队将整合开发者、人工智能平台的工作人员以及首席技术官办公室的团队。他写道：“我们在下一阶段的成功，将取决于我们是否拥有最顶尖的人工智能平台、工具和基础设施。”
