公司业绩变好的希望赌在DDR3和DDR4, 前3个季度也确实贡献了不错的盈利,突然价格暴跌,已经进入严重亏损。
2季度末公司成品库存7.4亿,在产品库存4.2亿,3季度末应该高于2季度末
1-3季度DRAM价格一直上涨,公司明显看好DRAM, 每次投资者交流会都强调,其它产品库存呈现下降趋势,库存增加主要DRAM库存多。
4季度DDR4价格已跌40-50%,跌价减值会十分大
DRAM价格下跌40-50%,意味着什么?
在价格下跌前,毛利率40%
如收入10亿,毛利4亿,成本6亿
价格下跌40-50%后
变成了收入50-60亿,毛利-10~0亿,成本6亿(晶圆价格几乎没有跌)
澜起科技DRAM毛利率Q1-Q3分别60.9%、63.8%和62.2%,已经告诉大家DRAM价格暴跌不会远了!
毛利率太高,DDR5技术门槛并不是高的大家无法进入,必然迎来一轮产能爆增,特别是中国产能就会爆增,产能很快进入严重过剩!
DDR4应用基本可以使用DDR5,一旦DDR5价格降下来,最倒霉的是DDR4,4季度DDR4价格暴跌40-50%。
行业中最倒霉是兆易创新,长鑫做DDR5,兆易都无法进入DDR5,只能在低档产品中挣扎。
进入4季度,DDR4价格下跌40-50%
截止11月底,通用PC DRAM内存价格暴跌35.7%!明年还要继续降
据韩国媒体报道,市场研究公司DRAMeXchange最新报告显示,截至2024年11月底,通用PC DRAM产品(DDR4 8Gb 1Gx8)的平均固定交易价格已跌至1.35美元。
这一价格相较于7月份的2.1美元,大幅下跌35.7%,主要原因是受到需求和供应不利因素的影响。
Kiwoom证券研究员Park Yoo-ak表示,预计今年年底和明年初DRAM价格将大幅下跌,DRAM供应增长率将超过需求增长率,这种情况将持续到明年第二季度。
DDR4等标准型DRAM市场,价格战一轮接着一轮,12月某些厂商以大约1美元的价格销售8Gb DDR4 DRAM,大概打五折出货,导致价格直接崩跌。
我再说一遍,我搞不到破50,就不是不倒翁