【半导体国产替代之先进陶瓷领域】
先进陶瓷在半导体设备零部件中价值占比约16%，全球市场空间高达400亿元，属于核心关键零部件，技术壁垒和加工难度极高。尤其是高端陶瓷零部件陶瓷加热器和静电卡盘均有约30亿的国内市场空间，但是目前国产化率不足10%，被日本和美国严重“卡脖子”。
陶瓷零部件长期依赖进口 国产替代势在必行
先进陶瓷材料结构零部件的同行业企业中，京瓷集团、日本碍子、日本特殊陶业、摩根先进材料、CeramTec、CoorsTek等发展历史悠久，产品种类、经营规模、技术实力等均居于全球领先地位，这些公司较早开始从事相关业务，拥有长期行业经验，形成了深厚的技术积累。当前国内公司在多应用领域经验、特定产品开发和产业化以及大规模生产制造能力等方面与国外领先厂商仍有较大或一定差距，但是国内厂商在部分产品线的部分核心指标已达到全球主流水平，正逐步实现突破。国内多家厂商积极布局如静电卡盘和陶瓷加热盘等高端陶瓷零部件产品，以加速高端陶瓷零部件的国产替代。
美日出口管制倒逼国内行业政策增强
2022年10月7日，美国商务部工业与安全局（BIS）公布了对于中国出口管制新规，针对先进芯片制造和半导体设备、零部件、材料等领域对中国大陆的制裁再次升级。2023年5月23日，日本经济产业省发布省令，正式出台针对23种半导体制造设备（或物项）的出口管制措施，并于2023年7月23日开始实施，我们认为其技术指标、应用于具体材料和工艺的描述均具有较强的针对性，主要瞄准先进制程相关。我们统计，2016-22年国内主要晶圆厂采购美系和日系设备占比均约35%，其中美系薄膜沉积和刻蚀设备占比均在50%左右，美国在2022年10月实施半导体出口限制之后，其部分设备及零部件无法继续出售给国内的先进客户，如果陶瓷加热盘和静电卡盘等耗材类产品的替换受到阻碍，可能会导致产线无法正常运行，因此陶瓷零部件亟需国产替代，给了国内陶瓷零部件厂商验证和突破的机会。我国近年来推出一系列鼓励和支持先进陶瓷和半导体设备行业及下游领域发展的政策，为行业发展营造了良好的政策环境。我们看好未来国内半导体陶瓷零部件行业的发展前景。
国内公司加速布局
除了先进陶瓷材料公司——珂玛科技（301611，市值300亿元）之外，深圳新星(603978)12月9日晚间公告，近日，公司与浙江泓芯新材料股份有限公司（简称“泓芯半导体”）签署了《投资协议》，双方同意投资设立合资公司赣州市普瑞陶瓷半导体材料有限公司，注册资本为1000万元，其中公司以货币加实物方式出资700万元，持股70%；泓芯半导体以货币形式出资300万元，持股30%。双方拟就实现替代进口高价陶瓷材料（阿尔法球形氧化铝）展开合作，实现陶瓷材料的大规模生产与应用。