昨日，沪指盘中弱势下探，深证成指、上证50指数等强势拉升。截至收盘，沪指跌0.58%报3211.39点，深证成指涨0.32%报9976点，创业板指涨0.11%报2010.66点，北证50指数涨1.55%，沪深北三市合计成交11296亿元，较此前一日减少约1280亿元。行业方面，石油、银行、电力、保险、医药、券商等板块走低，汽车、化工、有色等板块上扬，PCB概念强势，人形机器人、PEEK材料、6G概念、军工等板块活跃。
东莞证券表示，沪指呈现连续横盘走势，从技术形态上来看仅属于暂时止跌，后续需要关注沪指能否放量站上5日和10日均线。从资金的角度来看，融资余额暂时未出现增长趋势，杠杆资金活跃度持续减缓，但存量融资余额规模依然处于近10年来历史高位，即从当前存量融资余额规模来看，杠杆资金依然处于乐观看多的情绪。综合来看，预计短期市场或延续震荡休整格局，但后续指数有望逐步企稳并开启新一轮反弹行情。在板块选择上，建议关注银行、医药、半导体、机器人、稀土有色等板块。
今日投资机会解析
Optimus有望进入量产加速期
近期多方信息表明特斯拉的Optimus项目有望在近期迎来重要版本更新，并在2025年进入正式量产，并在此后两年维持每年10倍速度爆发式增长。此外，北美人工智能巨头也表态将机器人置于下一步战略中心。
中信证券认为，以上信息有望为人形机器人板块注入强信心，同时也意味着投资节点越来越清晰，建议重点关注特斯拉链核心零部件公司。
端侧AI加速落地存储厂商迎机遇
2025国际消费电子展（CES2025）正于2025年1月7日—10日在拉斯维加斯举行，本次CES中，AR、VR、XR板块参展企业共312家（中国厂商占83家，占比27%），其中有38家公司展出了眼镜终端产品（展出AI眼镜产品的公司近10家；展出AR眼镜产品的公司近20家）。CES展会中热度较高的AIPC、智能家居、机器人领域均对于存储芯片具有广泛需求；此外AI玩具落地难度低，有望更快起量。
中信证券认为，端侧AI百花齐放，加速落地在望，具体而言：AI耳机起量节奏更快，搭载存储芯片容量升级趋势明确；智能家居、机器人、AI玩具等产品创新及落地节奏值得关注，国内利基存储设计公司深度合作AIoT客户，有望受益AI耳机、AI眼镜的存储容量及ASP提升，获得成长动能。其中智能眼镜为本次CES亮点，其正步入从1到10阶段，远期空间广阔，AI眼镜中外挂存储器为第二大成本项，为产业链核心受益环节，搭配SoC平台格局集中。
家居补贴以旧换新政策延续
1月8日国家发改委及财政部发布关于《2025年加力扩范围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，其中指出积极支持家装消费品换新。加大对个人消费者在开展旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造过程中购置所用物品和材料的补贴力度，积极促进智能家居消费等。补贴类、标准、限额和实施方式由有关部门指导各地区结合实际合理确定。
平安证券指出，参照2024年家居补贴以旧换新的各省及地区政策，2025年各省及地区有望延续此前的补贴政策及办法。家居头部企业依靠自身品牌优势及经营管理等，有望在家居补贴政策逐步释放的过程中，获取更广阔的市场份额，不断提高品牌市占率。从家居品牌来看，优选市场份额提升，且业绩确定较好的头部企业，建议关注欧派家居、顾家家居。
其他影响市场的消息
财政部：进一步加大对养老服务的资金投入
1月9日，国新办就深化养老服务改革发展有关举措举行发布会。财政部社会保障司负责人葛志昊表示，下一步，财政部门将指导各地根据经济发展水平和人口老龄化程度，进一步加大对养老服务的资金投入。同时，进一步完善养老服务经费保障机制，扩大普惠性、基础性、兜底性养老服务供给，重点保障好特困老年人、经济困难失能老年人等特殊老年群体的基本养老服务需求。
多地亿元级消费券蓄势待发
据悉，今年以来，已有超10个省份宣布将启动新一轮消费券发放工作，包括江苏、浙江、安徽、湖北、河南、福建、广东等。冰雪运动成为本轮消费券的新趋势。武汉将派发的新一轮亿元级消费券中，包含100万元武汉大众冰雪季·体育消费券、200万元武汉市体育场馆消费券。根据此前消息，北京市延庆区将发放冰雪文旅消费券200万元。吉林计划投放冰雪消费券3000万元。
教育部：着力构建现代职业教育体系
据2025年全国教育工作会议消息，2025年，教育部将优化高等教育布局，加快建立科技发展、国家战略需求牵引的学科专业设置调整机制，积极探索形成科技创新与产业创新深度融合的制度机制，着力构建现代职业教育体系，助力新质生产力发展。
原生鸿蒙版微信正式上架鸿蒙应用市场
1月9日，原生鸿蒙版微信正式上架鸿蒙应用市场。经过网友下载体验，微信鸿蒙版已支持视频号、折叠消息转发、群红包、转账、小程序等功能，与普通版微信功能基本相同。此外，微信鸿蒙版还可以直接调用系统原相机，在拍摄照片和视频时可以变焦，拍照/录制视频时效果更佳。
据了解，随着原生鸿蒙版微信上架鸿蒙应用市场，目前，微信、支付宝、抖音、京东、淘宝、美团、WPSOffice等头部应用均已上架，原生鸿蒙生态版图的最后一块头部应用终于完成。
国泰君安、海通证券合并获上交所审核通过
国泰君安、海通证券9日晚间发布公告称，两公司此次合并重组获得上海证券交易所并购重组审核委员会审核通过。这也意味着，2025年首个成功过会的并购重组项目就此诞生。后续，按照行政审批程序，两家公司将向中国证监会提交注册申请。
上海加快发展V2G应用场景
上海市人民政府办公厅近日印发《上海市新型储能示范引领创新发展工作方案（2025—2030年）》，其中提出，要强化桩、网、车三端支撑，加快发展V2G应用场景；桩端加快推进小区V2G体系建设，稳步推进公共充电场站V2G示范项目，力争到2030年，完成3万—5万个智能充放电桩建设。
多种机器人产品亮相CES展会
正在召开的消费电子展会CES2025上，银河通用、宇树科技、速腾聚创等中国机器人厂商均受到了诸多海外客户的询问和体验，宇树科技为本次展会准备的所有样机也已售出。除人形机器人外，机器狗、机器猫、陪伴机器人、可穿戴机器人等多种多样的机器人类型也在CES中展出。
校对：杨舒欣
