公告日期：2024-09-12

（根据录音整理）

会议时间：2024 年 8 月 29 日 9:30-11:20

会议形式：现场会议+网络视频直播
行内参会人员：刘成行长、胡罡副行长、吕天贵副行长、陆
金根业务总监、张青董事会秘书、相关部门
及子公司负责人

外部参会人员：投资者、分析师、新闻媒体记者、社会公众记录人：中信银行董事会办公室投资者关系管理团队
前瞻性陈述的风险提示：本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成本行对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

【提问 1】瑞银证券颜湄之：我想问一个相对综合一点的问
题。首先，祝贺中信银行在非常复杂的环境下，取得了比较好的业绩，特别是贵行上半年营收实现正增长，息差也持续改善。我想问一下，综合来看，上半年的业绩比较明显的亮点有哪些？给我们稍微解释一下背后的思路和战略，和贵行发展的想法。另外，我们也想看一下业绩的稳定性，所以能不能请管理层帮我们展望一下下半年的业绩情况？

刘成行长：首先，非常感谢各位投资者、分析师、媒体朋友长期以来对中信银行的关心、关注、信任、支持，也感谢瑞银颜女士的提问。

今年上半年，大家都感同身受，银行业面临着复杂多变的内外部环境。中信银行统筹金融工作的功能性和盈利性、统筹服务实体经济和打造价值银行、统筹当前发展和长远发展，总体发展符合预期，也为完成全年的经营发展目标打下了良好基础。

刚才张青董秘在报告中，已经把很多亮点都展示给大家。总体上，中信银行的特点可以用三个词来概括：均衡性、稳健性、持续性。这三个词既可以说是我们上半年经营发展的特点，也可以说是我们经营管理工作中的亮点。当然更主要的，它是我们经营理念、发展战略的体现，也是长期以来努力追求的目标。

首先是均衡性。均衡性就是要在发展中实现多目标的平衡，不是单打一；不是低水平的均衡，而是在一定规模基础上的均衡；不是一时的均衡，而是持续的均衡。

上半年，我行很好地实现了效益、质量、结构、规模、客户的均衡发展，而且是在目前复杂的经营环境下取得的，各项总量指标展现出一个比较协调的格局。我行营收在银行业普遍承压、负增长的情况下，通过“稳息差”“拓中收”双轮驱动实现了 2.7%的平稳增长，而且是逐季回升。净息差同比变动跑赢大市 12BPs，非息收入较快增长，非息占比持续提升。拨备前利润增长 1.4%，净利润小幅微降，不良率、拨备覆盖率保持“双稳”。把这些指
标放在一起看，总体上是均衡的、协调的。在逆境中看这些指标，少退就是进步，小的变动在逆境中都是放大的指标。

这些指标的变动，跟自己比，实现了边际改善、相对稳定，在同业中，可以说是在进位争先中实现了均衡。我们的指标没有大起大落、畸轻畸重、抽东补西，总体上是在跑赢大市、跟上大市的基础上，实现了高水平的均衡。均衡性是我们上半年非常突出的一个特点，也是一个亮点。

第二是稳健性。当前银行业面临的风险在加大，不确定性在增强，这就需要更好地处理规模和质量、风险和收益、短期和长期的关系。要善于在这个过程中去把握周期、认识周期，最后能够实现驾驭周期、穿越周期。只有这样既稳又健，稳中求进，最后才能够真正穿越周期。

近年来，我们特别强调不能以风险下沉换取短期收益，不能以损害风险抵御能力来换取利润增长。我们一直是这样说，也是这样做的。客观地说，以目前我们资本、息差、营收的情况，是有条件把速度放快一点，规模再大一点，但是我们没有这样做，就是要追求高质量的增长。我们既不能简单地“以量补价”，也不能简单地“以价补量”，这两条路都走不好，更走不远。这在同业中有经验教训，回顾我们自己的发展历程也有经验教训。方合英董事长曾总结讲到，“以量补价”是懒路，“以价补量”是险路，只有“量价平衡”才是出路。这已经成为中信银行坚守的经营理念。

今年上半年，银行业整体面对的风险是在加大的。在这样的情况下，我们的营收保持了增长，并利用这个好的形势主动作为，把营收增长用于进一步夯实风险基础。对于风险隐患，早发现、早暴露、早处置，在多收、多拨、多核的情况下，保持了不良率、拨备覆盖率的稳定，拨贷比还有所上升。虽然净利润微降，但我们整体抵御风险的能力是增强的。一方面是我们按照监管要求，不掩盖风险，让资产质量更实；另一方面，从主观上也为以后更好地应对风险提供了空间，保障了我们的“安全垫”不变薄，甚至要增厚，为以后争取主动。净利润上半年下降 1.6%，就是 5 个多亿，拨备覆盖率如果调低一个百分点，也就是 5-6 个亿，……
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