公告日期：2013-02-25

证券代码：601727 证券简称：上海电气

上海电气 集团股份有限公 司

（上海市兴义路 8 号万都中心 30 楼）

2012 年公开发行公司债券（第一期）

募 集 说 明书 摘 要

保荐人、联席主承销商、债券受托管理人

瑞信方正证券有限责任公司

（北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 15 层）

联席主承销商

德邦证券有限责任公司

（上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼）

财务顾问

上海电气集团财务有限责任公司

（上海市江宁路 212 号 8 楼）

签署日期：2013 年 月 日

上海电气集团股份有限公司公开发行公司债券申请文件 募集说明书摘要

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包

括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主承销商

网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投

资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书

相同。

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上海电气集团股份有限公司公开发行公司债券申请文件 募集说明书摘要

重大事项提示

一、经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人的主体信用

等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。发行人最近一期末净资产为

40,043,892 千元（截至 2012 年 9 月 30 日合并报表中所有者权益合计），截至 2012

年 9 月 30 日，合并报表资产负债率为 65.16%，母公司资产负债率为 61.18%，

均低于 70%；发行人最近三年的年均可分配利润（2009 年度、2010 年度及 2011

年度经审计合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值）为 2,876,951 千

元，预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。发行人在本期发行前的财务指标符

合相关规定。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。

二、受国民经济总体运行状况和国家宏观经济政策的影响，市场利率存在波

动的可能性。由于本次债券为固定利率债券，且期限较长，可能跨越一个或一个

以上的利率波动周期，市场利率的波动可能使本期债券实际投资收益具有一定的

不确定性。

三、由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保

证本期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃

的交易。如果上海证券交易所不同意本期债券上市交易的申请，或本期债券上市

后在债券二级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风险。

四、发行人 2009 年度、2010 年度及 2011 年度经营活动产生的现金流量净

额为 69.33 亿元、48.27 亿元和 9.30 亿元，经营活动产生的现金流量净额持续下

降。发行人未来仍需要应对营业收入增长放缓、生产经营成本增加、回款速度放

缓等可能带来经营性现金流量减少的情况。如果未来经营活动产生的现金流状况

欠佳，或因不可控制因素导致发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，将会

降低发行人的现金支付能力，从而增加本期债券的偿付风险，提请投资者注意。

五、报告期内，发行人的海外业务规模不断扩大，海外主营业务收入占比逐

年增长。但国际政治、经济和其他条件因素与国内不尽相同，发行人的海外业务

受到……
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