1、半导体芯片

　　主要逻辑：上海三大先导产业母基金发布

　　上海三大先导产业母基金日前发布。此次发布的母基金总规模1000亿元，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金。集成电路产业母基金重点投向集成电路设计、制造和封测、装备材料和零部件等领域。生物医药产业母基金重点投向创新药物及高端制剂、高端医疗器械、生物技术、高端制药装备等领域。人工智能产业母基金重点投向智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器人等领域。上海三大先导产业母基金将按照“政府指导、市场运作、专业管理”的原则运行，遴选专业投资团队，通过子基金投资、直投、生态运营等运作方式，发挥“投早投小投硬科技”、产业培育、并购整合、补链强链功能。母基金将推进政府资源与社会资本协同联动，以市场化方式链接创新资源，支持原始创新和成果转化，优化产业生态，推动上海加快催生具有全球竞争力的创新型企业，打造世界级产业集群。

　　万联证券：半导体行业整体盈利能力有所提升，主要是下游终端复苏及AI产业链加速建设提振半导体行业需求，半导体行业周期有望见底回升，业内公司盈利能力提升所致，有约八成公司利润端转好，建议重点关注净利润同比增长及扭亏为盈的标的公司。细分板块上，建议把握AI浪潮下算力建设与终端创新的双主线机遇，关注其中业绩向好的标的。

　　2、汽车

　　主要逻辑：乘联分会预计7月狭义乘用车零售173.0万辆

　　乘联分会最新调研结果显示，零售量占总市场八成左右的头部厂商本月零售目标同比-1.7%、环比-2.2%，初步推算7月狭义乘用车零售总市场规模约为173.0万辆左右，同环比均微降2.0%左右。插电混动增长迅速，对新能源市场构成有利支撑，7月新能源零售预计可达86.0万，与6月基本持平，渗透率预计进一步提升至49.7%。

　　民生证券：以旧换新政策加码板块需求向上，新车催化密集看好乘用车需求向上。乘用车方面，看好智能化、全球化加速突破的优质自主，建议关注比亚迪、赛力斯、长安汽车。零部件方面，中期成长不断强化，看好新势力产业链+智能电动增量，建议关注拓普集团、新泉股份、双环传动、沪光股份、瑞鹄模具、文灿股份、星宇股份、伯特利、德赛西威、科博达、上声电子、继峰股份。轮胎方面，建议关注赛轮轮胎、森麒麟。

　　3、电力设备

　　主要逻辑：国家电网2024年电网投资首次超6000亿元

　　为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司2024年全年电网投资首次超过6000亿元，比去年新增711亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程建设，加强县域电网与大电网联系，电网数字化智能化升级；更好保障电力供应，促进西部地区大型风电光伏基地送出，提升电网防灾抗灾能力，改善服务民生。

　　信达证券：今年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资机会。电网环节已经逐步成为新能源发展瓶颈，全球电网进入成长大周期。AI等新兴产业用电需求增加，进而带来电力设备需求增加。新能源快速发展给电网带来消纳压力，带动海内外电网的配套建设，加速升级更替需求，全球电网投资需求向好。建议关注：思源电气、海兴电力、金盘科技、长高电新、科林电气、威胜控股、四方股份、许继电气、平高电气、国电南瑞。

　　4、专精特新

　　主要逻辑：财政部等四部门发布《支持科技创新专项担保计划》

　　财政部、科技部、工业和信息化部、金融监管总局发布《支持科技创新专项担保计划》。其中提到，分类提高分险比例，银行和政府性融资担保体系分别按不低于贷款金额的20%、不高于贷款金额的80%分担风险责任。融担基金分险比例从20%提高至最高不超过40%。省级再担保机构分险比例不低于20%。有条件的省级再担保、担保机构可提高分险比例，减少市县级担保机构的风险分担压力。

　　开源证券：整体来看，《支持科技创新专项担保计划》将有助于构建一个更加健康、活跃的中小企业生态，促进科技创新与产业升级。通过金融支持，中小企业能够更好地应对市场变化，实现可持续发展，而北交所市场正是创新型中小企业主阵地，其中的相关公司预计会得到相关的支持。北交所正聚集一批新质生产力的专精特新企业，一是半导体复苏和国产替代链条中，包括凯德石英、华岭股份、五新隧装等；二是设备更新和机器人产业链条中，包括克莱特、基康仪器、天罡股份、纳科诺尔、朗鸿科技、苏轴股份等；三是智能网联产业链中，包括奥迪威、易实精密、威贸电子等；四是算力服务产业链中，包括并行科技、广脉科技、海达尔等；五是新材料产业链中，包括锦波生物、美邦科技、天力复合、康普化学、天马新材等。