12月23日,A股市场震荡调整,银行板块逆市走强,四大行盘中股价齐创历史新高。截至收盘,上证指数跌0.5%报3351.26点,深成指跌1.03%报10537.40点,创业板指跌0.98%报2187.94点。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等四大行股价均涨超1%。
当天,个股两极分化加剧,资金回流红利股板块,银行板块整体走强。其中,工商银行上涨2.60%,农业银行上涨2.98%,中国银行上涨1.90%,建设银行上涨1.65%,四大行盘中股价均创出历史新高。
据记者统计,今年以来,银行板块指数累计涨幅达39.71%,中国银行、农业银行、工商银行、建设银行股价涨幅均超过40%。其中,农业银行累计涨幅达52.24%,工商银行累计涨幅达49.77%,中国银行累计涨幅达42.80%,建设银行累计涨幅达41.08%。此外,招商银行、交通银行年内涨幅均超过四成。
银行股缘何走强?中信证券最新研报称,一方面,利率下行趋势下,政策尚未充分落地,基本面数据仍待观察,以保险为主的机构配置型资金对红利主线的配置意愿更强,而且明年一月业绩预告期,中小市值财务类ST可能增多,也有利于红利风格;另一方面,活跃资金主导下,近期主题轮动依然明显,但范围有所缩圈。“‘主题+红利’将推动跨年行情,配置上,建议继续向绩优成长和内需消费切换,兼顾红利品种。”
国盛证券表示,经济政策持续落地,银行板块的顺周期属性值得关注。展望2025年,银行板块受益于政策催化,顺周期主线的个股或有α;同时,由于经济修复需要一定的时间且预计降息仍有空间,红利策略或仍具有持续性。
广发证券指出,近期股息仍是个股上涨的重要驱动因素,年底至明年1月为高股息配置窗口期,预计银行板块将跑平市场。年度板块内配置策略优先推荐受经济影响较为敏感的复苏相关品种,其次推荐小微客户较多、资产定价久期较短的标的。
展望后市,中信建投证券首席策略官陈果预测,A股3至6个月后或再创新高。他指出,盈利刚刚出现边际改善,政策牌刚出来,效果显化还需一定时间,预计3至6个月后政策带来的信心回升会强化市场的风险偏好,流动性会改善,结合当前巨量的货币供应,牛市还会继续。他还建议,投资者不一定要满仓,可留一些仓位逢低布局,但是也要注意选择结构,一些题材类小微盘现在适合落袋为安。