公告日期：2024-12-18

证券代码：601225 证券简称：陕西煤业 公告编号：2024-048

陕西煤业股份有限公司

关于关联交易事项监管工作函回复的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

陕西煤业股份有限公司（以下简称“陕西煤业”、“上市公司”或“公司”）于近日收到上海证券交易所上市公司管理一部发来的《关于陕西煤业股份有限公司关联交易事项的监管工作函》（上证公函〔2024〕3724 号，以下简称“监管工作函”）。公司高度重视，组织相关部门及评估机构对监管工作函中提出的问题进行了逐项核查。现就有关情况回复如下：

一、关于收购的必要性。公告显示，公司拟以现金 156.95 亿元向控股股东
陕西煤业化工集团有限责任公司（以下简称“陕煤集团”）收购标的公司陕煤电力集团有限公司（以下简称“陕煤电力集团”或“标的公司”）88.6525%股权，本次交易采取资产基础法评估，评估增值率 50.31%。陕煤电力集团主营业务为火力发电，公司主营业务为煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等，且根据前期披露，公司未开展煤炭发电业务。

请公司：

（1）结合陕煤电力集团所处行业的市场规模、竞争格局以及业务壁垒等说明陕煤电力集团的核心竞争力；

公司回复：

陕煤电力集团有限公司（以下简称“陕煤电力集团”）主营业务为火力发电，所处行业属于电力行业。根据国家能源局数据，2023 年全社会用电量累计 9.22
万亿千瓦时，同比增长 6.7%，较 2022 年 3.6%的用电量增速增长 3.1 个百分点，
2024 年初至 2024 年 7 月底，全社会用电量累计 5.6 万亿千瓦时，同比增长 7.7%。
全国用电量持续增长。

电力系统固有的电力电量平衡特性和难以大规模存储特性，决定了电力系统需主要依赖电源装机出力及调节以满足负荷端波动，以当前经济技术手段来看，在传统电力系统中，以煤电为主的火电装机占电源装机的绝大比重，相较于其他发电方式，以煤电为主的顶峰电源仍是维持电力系统供需平衡最经济的手段，其发电较为稳定可调可以满足电力系统电力电量的平衡需求。此外，由于火力发电项目属于需取得发改委等部门核准的审批项目，因此火力发电业务存在一定的业务壁垒。

截止 2024 年 10 月，陕煤电力集团燃煤发电机组总装机容量为 18,300MW，
其中在运燃煤发电机组总装机容量 8,300MW，在建燃煤发电机组总装机容量10,000MW。陕煤电力集团的核心竞争力主要体现在以下方面：

从区位优势来看，陕煤电力集团旗下火电企业主要分布在浩吉铁路途经的陕西省、山西省、湖南省、江西省沿线。浩吉铁路是我国《中长期铁路网规划》的重大项目，是“北煤南运”的战略运输通道，也是衔接多条煤炭集疏运线路、点网结合、铁路水路联运的大能力、高效煤炭运输系统和国家综合交通运输系统的重要组成部分。

从盈利模式来看，陕煤电力集团旗下所有火电企业均实现陕西煤业所管理煤矿长协煤全覆盖。相较于市场煤，长协煤价格更低且供给稳定性更强，而“两湖一江”属于高电价、高发电小时数地区，因此陕煤电力集团旗下火电企业能够具备“低成本、高电价”的核心竞争力。据统计，长安益阳发电有限公司今年前 11个月发电小时数排名湖南省统调火电第一位。

从未来发展来看，陕煤电力集团目前已获准在建的 5 个 2*1000MW 火电项
目，均为超超临界机组，具有大容量、高参数、低能耗的特点，配套公司长协煤供给的低成本优势，在建火电项目建成后将持续为公司增厚利润规模、降低波动
风险提供可靠支撑。

（2）结合问题（1）以及公司人员储备、战略发展计划、主营业务协同等说明本次交易的必要性以及合理性；

公司回复：

公司主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务，相关销售的煤炭产品主要用于电力、化工及冶金等行业，公司具有行业相关的管理人员。本次交易的标的资产陕煤电力集团为公司煤炭销售下游产业链企业，2023 年度，公司实现商品煤产量 1.64 亿吨、煤炭销售量 2.53 亿吨，其中与陕煤电力集团及其子公司之间的煤炭销售交易额达 4,223,364,410.33 元，该等煤炭销售主要用于陕煤电力集团及其子公司火力发电业务。

2019 年 10 月，国家发改委、国家能源局发布《关于加大政策支持力度进一
步推进煤电联营工作的通知》，指出：煤电联营的方向为新规划建设煤矿、电厂项目优先实施煤电联营，在运煤矿、电厂因地制宜、因企制宜加快推进煤电联营，鼓励大型动力煤煤炭企业和火电企业加快实施煤电联营。煤电联营……
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