$工业富联(SH601138)$  

黄仁勋辞职后，工业富联下跌，后续该看哪些变化？

11月12日，英伟达宣布黄仁勋辞去总裁、CEO及董事职务，由CFO科莱特·克雷斯临时接任。特朗普公开推荐库克接班，但英伟达并未宣布任命库克。

11月13日，工业富联跌了约7.5%。英伟达管理层变动会不会影响工业富联的订单和交付，还需要后续信息验证。

工业富联三季报披露，第三季度云计算业务收入同比增长75%，AI-GPU机柜出货量同比增长70%。这些数据说明，此前AI服务器业务保持着增长，但反映不了这次人事变动后的情况。

据媒体报道，部分英伟达A股产业链合作伙伴表示，暂时没有发现业务合作发生变化。这是目前的信息，后续还要看具体订单和交付安排。

英伟达管理层更替后，产品迭代、供应链决策和客户投资节奏是否调整，都可能影响产业链。AI板块前期预期已经不低，新增的不确定性也可能带来估值调整。仅凭这次下跌，还难以认定是“情绪错杀”，或判断AI行情已经结束。

接下来，我会继续关注英伟达的财报、产品规划和投资安排。如果业务节奏保持稳定，市场信心可能逐渐修复；如果出现调整，就需要进一步看哪些供应商和业务受到影响。

工业富联自身的AI服务器订单、出货和利润表现也要继续跟踪。收入和出货增长能否延续、能否转化为利润，都需要后续业绩验证。

你觉得这次工业富联下跌，更多是短期情绪冲击，还是市场正在重新评估AI产业链的估值？欢迎聊聊不同看法。

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