朋友们晚上好，我是点哥的朋友，你们口中的军师，点哥有点喝多了，我替他总结一下
七月这一个月的A股，说实话，坐过山车都算轻的，上半年大家还在喊AI万岁、半导体永动机，一到七月，画风直接切到煤老板和银行股救我狗命。我自己的感受是，这个月赚钱的不是看研报最深的，而是仓位最怂的
七月到底发生了什么
指数层面很丑。上证全月跌了6.4%，深成指跌16%多，创业板指跌23%，科创50更狠，跌了将近26%。但奇怪的是，钱并不是全亏没了，A股总市值单月少了11.66万亿，可还有超过四成个股是涨的。这就是七月的真面目，指数崩、结构疯
涨的是什么，煤炭+14.29%、石油石化+12.63%、银行+11.57%、食品饮料+11%往上，全是上半年被叫老登板块的东西。跌的是什么，电子-34.72%、通信-31.9%、建材-27.9%，上半年最靓的科技成长，七月集体还债
港股倒是争气，恒指单月+13.13%，恒科+8%左右，在全球主要指数里排前头。很多跑港股的朋友七月其实没那么痛，痛的全是死磕A股科创创业板的
我理解七月这波，本质就是上半年抱团AI硬件的资金拥挤到极致，然后遇到海外半导体调整加内部融资余额净卖出4000多亿，踩踏式切换去红利防御，不是经济突然崩了，是筹码太挤、情绪太脆
长鑫上市，一颗炸弹，也是一块基石
7月27日长鑫科技上科创板，发行价8.66，收盘49，涨465%，成交额1411亿创A股单日个股纪录，市值冲到3.28万亿，直接坐上A股头把交椅。这事儿对个股的影响，不能一句利好半导体糊弄过去，得拆开看
先说坏的，也就是被抽血和杀估值的
科创板存量流动性被分流，尤其那些没业绩、纯蹭存储概念的小票，七月下旬压力明显
中游模组分销股最惨，兆易创新当天摸到跌停，佰维存储、江波龙从高点腰斩有余。以前山中无老虎，猴子称大王，长鑫这个真老虎一来，模组厂的成长溢价被直接压缩，市场不再愿意给它们和IDM龙头一样的估值倍数
短期资金虹吸，千亿级打新加配置资金挪窝，科创50里其他半导体权重北方华创、中微这些上市头几天也被砸了下，属于兄弟你先让我换仓
再说好的，这才是长线逻辑
国产半导体产业链第一次有了存储锚。以前大家炒国产替代，代工有中芯、设备有北方华创、CPU有海光，但DRAM制造是空的。现在长鑫填上，EDA设备材料制造存储CPU/GPU/AI服务器的链条闭环了，整个板块估值中枢中长期是上移的
上游设备材料是实打实受益，长鑫募的295亿里约75%买设备，至纯科技、中船特气、雅克科技这些供应商订单能见度能看穿到2028年。上市那天至纯涨停、中船特气涨超15%，资金用脚投票
等12月左右长鑫进科创50，被动ETF和指数增强基金必须调仓，会从老权重里挪钱过来，但也会倒逼资金重新认识谁才是国产半导体核心资产
所以长鑫这件事，对个股是真受益的吃肉，伪概念的挨揍，整体板块长期抬桌。别再看存储就无脑买，得看它在长鑫供应链的哪一环
八月怎么走，我说点人话版
机构口径现在基本一致，七月恐慌释放得差不多了，八月大概率是区间震荡加结构性修复，不是V型反转，也不是继续崩
几个锚点我自己在盯
中报密集期，八成胜负手在业绩。科技股跌了30%多之后，市场不再信PPT，只看二季度利润表里DRAM涨价、光模块出货、设备订单是不是真兑现。兑现了就修复，没兑现继续杀
政策端偏暖，7月30日政治局会议重提加大逆周期调节，降准窗口三季度开着，流动性不是问题，问题是风险偏好还没回来
风格不会立刻回科技抱团。七月从AI切到煤炭银行的资金，不会一周就切回去。八月更可能是红利底仓加中报景气加超跌科技反弹三段并行，科技里也只有半导体设备、存储、先进封装这种有长鑫叙事背书的细分能持续，纯题材的AI应用还得熬
指数层面，上证3800附近有支撑、3900以上有抛压，创业板和科创50超跌反弹会有，但别指望回到六月那个疯法。机构原话叫W型筑底或者震荡再平衡，翻译过来就是，别满仓赌方向，分批做，别追当天暴涨的
我自己八月的打法是，红利煤炭银行公用留三成压舱，半导体设备材料加存储链长鑫供应商、北方华创这类三成逢跌接，剩下四成现金等中报雷排完再决定要不要加科技。模组股、纯概念AI应用、高位没跌透的通信标的，暂时不碰
七月教会大家的事很简单，赛道信仰在A股永远有保质期，唯一能穿越周期的，是业绩和你在别人恐慌时还有没有子弹。八月不是翻身仗，是排雷后捡便宜货的窗口，别急，也别空仓慌
以上是我自己对盘面和数据的解读，不是投资建议。长鑫上市后存储链估值体系重构才刚开始，接下来几个月比七月更有看头
八月接着干 点哥一直在 节奏不乱 钱自然来
永远记住
我们来市场只有一个目的 赚钱
我是战神点
叫我点哥就行
别说那些没用的
持仓说话
赚了就狂 亏了就认
账户在那 胜过一切
风险提示 以上内容仅为个人市场观察与学习记录 不构成任何投资建议 股市有风险 入市需谨慎
$德明利(SZ001309)$ $C长鑫(SH688825)$ $北方华创(SZ002371)$
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