《中国经济周刊》 记者孙庭阳 | 北京报道

　　绩优上市城市商业银行（以下简称“城商行”）与绩差城商行之间的业绩差距正在扩大。

　　今年上半年，可比的16家城商行中12家每股收益同比增长，4家同比下降。每股收益涨幅前3名的算术平均值是0.85元，降幅前3名只有0.45元。前者比后者高88%，比2023年时的差距增加近40个百分点。

　　今年上半年，每股收益超过1元的城商行有5家，低于0.5元的有6家，去年上半年分别是4家和5家。

　　城市商业银行业绩分化加速

　　在回顾今年上半年我国城市商业银行的经营状况时，可以发现几家银行在每股收益方面表现尤为突出，同时也有些银行面临挑战。

　　杭州银行（600926.SH）、青岛银行（002948.SZ）和齐鲁银行（601665.SH），是今年上半年每股收益涨幅前三城商行。郑州银行（002936.SZ）、厦门银行（601187.SH）和兰州银行（001227.SZ）同期每股收益降幅靠前。

　　具体来看，杭州银行今年上半年每股收益同比增长21%到1.64元，增幅在上市城商行中位列首位。该行在半年报中解释收益的增长是因为资产规模的稳定增长以及资产负债结构的持续优化。

　　分列涨幅第二名和第三名是青岛银行和齐鲁银行，今年上半年每股收益增长同比分别是12.5%和12.2%。

　　宁波银行（002142.SZ）每股收益长期在城商行中居于头部，今年继续上涨5.61%达2.07元，绝对值仍居首位。

　　和上述城商行不同的是，有些银行的每股收益仍在下降，与绩优银行的距离继续加大。

　　郑州银行今年上半年每股收益同比下降21.74%到0.18元。该行半年报中解释，受息差持续收窄及LPR重定价等因素影响，营业收入及净利润不及同期。该行上半年净利差1.7%，较上年同期下降0.36个百分点，净利息收益率1.8%，较上年同期下降0.33个百分点。

　　值得注意的是，郑州银行2023年上半年每股收益在城商行中倒数第二，相当于上市城商行平均值的28%，今年上半年只相当于平均值的21%。

　　厦门银行今年上半年每股收益同比下降15.69%到0.43元，在城商行中绝对值处于倒数第4名，与去年同期相比，又滑落了两名。该行在半年报中解释，受净息差同比收窄影响营业收入同比下降，因信用减值损失计提金额同比增加较大。但该行上半年不良贷款率 0.76%，与年初持平，资产质量保持平稳；拨备覆盖率 396.22%，风险抵补能力保持充足。

　　此外，还有贵阳银行和兰州银行，贵阳银行以每股收益下降6.4%到0.73元。而兰州银行2023年每股收益在城商行中已经是垫底位置，今年上半年下降1.7%到0.14元，还是处于垫底位置。

　　以每股收益冠军宁波银行对比垫底的兰州银行，2023年上半年宁波银行每股收益是兰州银行的13.32倍，今年上半年是14.79倍。

　　提高非利息收入或是关键

　　一位金融行业研究员告诉《中国经济周刊》记者，比较城商行收益之间的差距，既要考虑各银行经营能力的差距，也要考虑各银行所处的区域。

　　上述研究员提醒，比较各银行盈利能力，除了每股收益，还有净资产收益率。净资产收益高者盈利能力明显高于低者。例如，杭州银行今年上半年净资产收益率是8.32%，兰州银行和西安银行只有2.89%和4.24%。

　　事实上，基金正重仓绩优城商行。据东方财富Choice统计，今年上半年末，重仓持有宁波银行、杭州银行的公募基金数量分别是151只、77只，重仓持有郑州银行、厦门银行和兰州银公募基金数量为0只。

　　上述研究员分析，城商行经营业绩离不开所在城市的经济发展情况。杭州银行和宁波银行都在经济发达的东部省份，和兰州银行同在西部的西安银行（600928.SH），该行今年上半年每股收益0.3元，同样处于相对靠后位置。

　　对比来看，以杭州和宁波来对比兰州和西安的经济体量，四者相差较大。宁波市和杭州市2023年地区生产总值分别是2万亿元、1.65万亿元，兰州市、西安市同期分别是0.35万亿元、1.2万亿元。

　　此外，企业经营都有规模效应，规模越大单位成本越低。以规模对比，宁波银行和杭州银行今年上半年末总资产分别是3万亿元和1.98万亿元，兰州银行和郑州银行只有0.47万亿元和0.65万亿元。

　　上述研究员认为，我国政府提出加速中部崛起，进一步推动西部大开发，鼓励西安等城市加快建设国际门户枢纽城市，提高兰州等省会城市面向毗邻国家的次区域合作支撑能力。这些城市如果能抓住这样的机会，所在地的商业银行，经营业绩也会有根本的变化。

　　该研究员建议，每股收益低的银行应提高非利息收入占比。杭州银行、齐鲁银行、青岛银行和宁波银行今年上半年净息差都在下降，收益还在增长，既有规模增长因素，也有非利息收入占比高的原因。

　　不难看出，银行之间的竞争已经从此前依靠揽储贷款变成中间业务服务的竞争。非利息收入占比越高的银行，相应的经营业绩也越好。

　　今年上半年，非利息收入占比高的前三名，分别是南京银行（601009.SH）、上海银行（601229.SH）和杭州银行，此项占比都超过38%，3家银行同期每股收益都在1元左右。而非利息收入靠后的3家银行分别是郑州银行、兰州银行和贵阳银行，非利息收入都低于22%，八成左右的收入还是来依靠贷款获得的利息收入。

　　因此，非利息收入占比低的银行，在贷款息差收窄、揽储不太容易时，收入和利润自然承压。如果银行的非利息收入占比提高了，抵抗息差变化的能力会提高，收益波动也会降低。

　　（本文刊发于《中国经济周刊》2024年第18期）