国信证券12月25日发布研报称，给予锦江酒店（600754.SH，最新价：27.1元）优于大市（维持）评级。评级理由主要包括：1）交易对手方承诺将本次交易价款的60-70%后续购入上市公司股票，有助于利益绑定、提振信心；2）麗枫、希岸、喆啡系铂涛旗下核心中端酒店品牌；3）拟现金收购铂涛系核心品牌少数股权，交易价款的60-70%将用于增持上市公司股票助力利益捆绑；4）锦江本次拟通过现金收购麗枫、希岸、喆啡的少数股权后，最终将实现上述品牌公司100%并表；5）麗枫、希岸、喆啡系铂涛旗下核心中端酒店品牌，本次收购其少数股权有望助力品牌整合和盈利成长；6）收购PE估值仅11倍左右，相对不高。风险提示：宏观经济周期波动等系统性风险；国企改革及内部整合低于预期；收购后相关标的经营表现低于预期带来商誉风险；酒店品牌老化风险等。