困境之中的“国产软件领头羊”用友网络，再次选择“勇敢地”做出改变。
近日，一则关于高层变动的公告再次将用友网络（600588.SH）置于聚光灯下。用友网络宣布，公司董事兼总裁陈强兵因工作调整而辞职，将继续担任下属子公司新道科技董事长并兼任总裁，前SAP全球执行副总裁、大中华区总裁黄陈宏将接任总裁职位。
此次人事变动颇具戏剧性，因为这距离陈强兵第二次担任用友网络总裁仅过去一年。
2024年1月，用友网络创始人王文京继续担任董事长并兼任CEO，辞去了总裁职务，由陈强兵接任。
而在四年前的2021年1月，王文京正是从陈强兵手中接过了总裁职务，当时陈强兵担任用友网络总裁仅两年时间。
在外界看来，频繁更换“掌舵人”，无疑会影响公司的战略及其发展的稳定性。然而，作为国内老牌软件企业，用友网络正值转型的关键时刻，此举或是不得已而为之。
2023年，用友网络出现了上市22年来的首次年度亏损，归母净利润亏损9.67亿元。2024年前三季度，其归属于母公司的净亏损进一步扩大至14.55亿元，毛利率也降至48.8%，为2017年以来的最低水平。
如此看来，此番接替陈强兵担任总裁之职的黄陈宏无疑是临危受命。
正处转型阵痛期
作为国内最早的软件公司之一，早期以企业财税软件起家的用友网络是一个绕不开的存在。
回溯至上世纪90年代，随着SAP、Oracle（甲骨文）等国际软件巨擘的涌入，ERP（Enterprise Resource Planning，企业资源计划）概念开始在中国市场普及。几乎同步，1988年末，年仅24岁的王文京与伙伴在中关村海淀南路一隅的9平方米居委会房间内创立了用友，专注于财务软件领域。
1998年，用友推出了首款ERP产品U8，标志着其向ERP市场的全面转型。发展至2002年，用友就稳坐中国ERP市场头把交椅。
纵观用友网络的发展历史，其1.0阶段是通过财务软件服务企业的会计电算化，2.0阶段是通过ERP软件服务企业的信息化，现在的3.0阶段是服务企业的数智化。
近年来，随着万物互联、云技术崛起的时代浪潮的到来，与国际管理软件巨头SAP、Oracle相继推出云ERP产品类似，用友网络也开始向云端转型。
2015年用友推出云转型策略，并把公司名称从用友软件更改为用友网络；2016年，用友正式启动了3.0战略，核心为云服务。2020年，用友宣布进入3.0-Ⅱ战略阶段，并推出商业创新平台“YonBIP”。
在用友网络的营收版图中，云服务业务已跃居主导地位，2016年至2023年，用友网络的云服务营收从初期的1.17亿元猛增至70.91亿元，占比亦大幅提升至72.4%。
不可否认，云转型为用友网络带来业绩增长的新引擎。从营收规模上看，2016年，用友网络营收为51.13亿元，2023年已增长至97.96亿元。不过，自2019年起，其营收增速显著放缓，2020年至2023年连续四年徘徊在个位数区间，2024年前三季度营收增速更是不足1%。
近十年用友网络营收及增长率变化 （马云飞制图）
然而，用友网络的营收增长是牺牲利润换来的。2020年云服务营收占比超4成后，用友网络的归母净利润增速开始为负，2020年至2023年，用友网络的归母净利润分别为9.87亿元、7.08亿元、2.19亿元以及-9.67亿元，2024年前三季度亏损额达到14.55亿元，扣非净利润亏损额亦接近15亿元。
近十年用友网络归母净利润及增长率变化 （马云飞制图）
与此同时，用友网络的整体毛利率呈现逐步下滑的趋势。2021年之前，该公司的销售毛利率始终稳定在60%以上，其中2017年一度超过70%。然而，2021年至2023年，其毛利率分别为61.25%、56.37%及50.73%，呈现出明显的下降趋势，到了2024年第三季度，毛利率更是跌破50%，并被“老对手”金蝶国际反超。
究其缘由，为了加速推进云转型战略，用友网络不断推出新的产品与服务，营业成本也随之持续攀升。2020年，用友网络的营业成本约为33亿元，到了2023年，这一数字已接近50亿元。此外，用友网络在销售及推广方面的投入也在不断加大，销售费用从2020年的15.37亿元增长至2023年的27.43亿元。
值得关注的是，尽管当前用友网络的云转型成果尚不显著，但行业内已形成共识：企业管理软件“云化”是大势所趋。在云市场上，不仅互联网巨头纷纷抢滩布局，华为、浪潮等行业巨头也在不断加大对企业云服务的拓展力度，市场竞争日益激烈。
而聚焦于用友网络自身，正值转型艰难期，关于其大幅裁员的传闻已喧嚣尘上。2024年，多位用友员工在相关社交平台上指出，公司在控制人员规模并优化人员结构。其中有被裁员工发帖称：“公司加班现象极为严重，周六不加班还需特意请假，而在我此前所在的部门，应届生是裁员的重灾区。”
这一状况在财报数据中也得到了体现。截至2024年三季度末，用友网络的员工总数已减至21371人，与2023年年末的24949人相比，减少了3578人。
为何选中黄陈宏
盈利焦虑之下，用友网络再次将“换帅”付诸行动。
公开资料显示，黄陈宏已过花甲之年。早在1995年，他便加入了当时全球最大的通信企业——美国北电网络公司。从2010年开始，他先后担任了美国泰乐通讯公司中国区总裁、施耐德电气全球高级副总裁以及施耐德电气旗下美国电力转换公司大中华区总裁等重要职务。
2014年，黄陈宏加盟戴尔，担任戴尔大中华区总裁。四年后，随着戴尔科技集团大中华区的整合完成，他升任戴尔科技集团全球执行副总裁、大中华区董事长兼总裁，负责制定公司的宏观战略并领导业务发展。
2021年7月，黄陈宏离开戴尔，次月加入SAP，担任SAP大中华区业务负责人。成立于1972年的SAP，以ERP软件起家，总部位于德国沃尔多夫，是全球软件巨头之一，曾多次入选《财富》世界500强，2024年营收达到346.3亿美元（约合2452.5亿元人民币）。上世纪90年代，SAP进入中国市场，SAP 2023年数据显示，其在中国拥有超过1.6万家企业级客户。
不过，转折发生在2024年，这一年10月，SAP发布内部通知称：自2025年1月1日起，SAP将亚太日本（APJ）与大中华区（GC）进行合并，成立新的“亚太”（APAC）区域。这被业界看作是一个信号：SAP似乎降低了中国区在其整体布局中的地位。与此同时，关于黄陈宏决定离开SAP的消息不胫而走。
SAP长期在中国ERP软件高端市场占据主导地位，与用友网络、金蝶国际等国产ERP软件竞争激烈。2024年1月，全球IT市场研究和咨询公司IDC咨询在相关报告中称，在中国市场，ERP系统广泛应用于生产制造、贸易流通、金融保险、电信服务、能源和交通等各个行业，其中制造业是应用ERP的主要领域。尽管高端大型ERP软件市场仍被国外ERP软件厂商所主导，但近年来国内大型ERP管理软件厂商在该市场也取得了显著的进步。在中小企业ERP软件市场方面，国内厂商具备较大的竞争优势。
在此背景下，市场颇为关心的是，临危受命的黄陈宏能否带领这家已有30余年历史的老牌软件企业翻越转型的大山？
用友在黄陈宏出任总裁的官方声明中强调，全球化市场是用友新阶段的重要发展战略之一，已在海外累计服务了1000多个企业客户，服务遍及全球40多个国家和地区，其中60%是当地客户，40%是中企出海企业。2025年公司将进一步加速全球化2.0战略的推进，让中国软件服务全球更多企业的数智化升级与创新发展。
对此，外界普遍解读为，用友网络希望黄陈宏的加入能够有助于其在企业软件的国产化替代、全球化市场上有所帮助。
从另一个角度来看，对于仍未摆脱亏损的用友网络，也需要一个新的故事来提振资本市场的信心。
但目前资本市场对此却并未表现出热情。在人事变动公告发布的当天，用友网络的股价下跌了超过5%，随后的两个交易日，股价更是持续走低。截至1月7日，用友网络的股价收报于9.87元，总市值约为335亿元，与2020年的历史高点相比已跌去八成，市值蒸发超千亿元。
