本报记者刘欢

　　1月6日，莫高股份低开，盘中跌超5%。截至中午收盘，报4.32元/股，跌1.37%。

　　消息面上，1月5日晚间，甘肃莫高实业发展股份有限公司（以下简称“莫高股份”）发布公告称，公司收到董事长杜广真通知，其于近日收到中国证券监督管理委员会青海监管局（以下简称“青海证监局”）出具的《行政处罚决定书》，因控制使用他人账户在内幕信息敏感期内交易自家上市公司股票，杜广真被没收违法所得19.94万元，并处以150万元罚款。

　　据莫高股份2023年年度报告披露，杜广真作为董事长，2023年税前报酬总额为14万元。这样算下来，除去非法所得的19.94万元，剩余150万元罚款相当于杜广真十年多的报酬。

　　浙江裕丰律师事务所副主任厉健律师向《证券日报》记者表示：“内幕交易违反了证券市场‘公开、公平、公正’的基本原则，严重扰乱证券市场秩序；通过内幕交易行为获取非法利益，可能影响上市公司正常股价，导致其他投资者遭受损失。”

　　根据《行政处罚决定书》，杜广真内幕交易与莫高股份去年终止的并购重组事项相关。

　　2024年8月29日，莫高股份发布“关于筹划重大资产重组的提示性公告”称公司正在筹划以支付现金及增资相结合的方式获取甘肃皓天科技股份有限公司（以下简称“皓天科技”）51%的股权。重组筹划最终以失败告终。莫高股份在2024年10月25日晚宣布终止重大资产重组。

　　青海证监局认为，莫高股份进行并购重组事项，属于《证券法》第八十条第二款第二项规定的“公司的重大投资行为”，公开前属于《证券法》第五十二条规定的内幕信息。该内幕信息形成于2024年4月22日，公开于2024年8月29日。杜广真作为莫高股份董事长、法定代表人，全程参与莫高股份并购重组事项，为法定内幕信息知情人，知悉时间不晚于2024年4月22日。

　　在重组事项发布之前，即2024年8月28日当天盘中，莫高股份股价就已涨停。8月28日至10月25日，公司股价累计涨幅达87.87%。

　　《行政处罚决定书》显示，在内幕信息敏感期内，杜广真使用“范某村”账户买入“莫高股份”14.65万股，成交金额68.95万元；在内幕信息敏感期间和内幕信息公开后卖出“莫高股份”14.65万股，卖出金额88.98万元，获利19.94万元。

　　根据调查，“范某村”账户由杜广真控制使用，前述交易由杜广真决策操作，下单电脑的IP地址、MAC地址与杜广真本人电脑相关信息一致，下单手机号码由杜广真控制使用。

　　青海证监局认为，杜广真的上述行为违反《证券法》第五十条、第五十三条第一款的规定，构成《证券法》第一百九十一条第一款所述的内幕交易行为。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据相关规定，青海证监局决定没收杜广真违法所得19.94万元，并处以150万元罚款。

　　“对于上市公司和上市公司董监高来说，都应严格遵守相关法律法规，确保内幕信息的保密性和透明性，公司还需建立完善的内部控制制度，加强对公司内部交易的监管和防范。”中国金融智库特邀研究员余丰慧接受《证券日报》记者采访时表示，“同时，投资者也应该提高警惕，注意防范内幕交易的风险。在投资决策时，应该基于公开信息、独立判断，避免受到内幕信息的影响。”

　　对于董事长收“罚单”一事，莫高股份在公告中表示，《行政处罚决定书》的事项内容仅涉及杜广真个人，不会对公司日常经营活动造成影响。

　　需要注意的是，莫高股份目前还面临着退市风险。2024年发布的退市新规财务类强制退市指标中，将主板亏损公司的营业收入标准从1亿元提高到了3亿元。

　　2024年前三季度，莫高股份仅实现营业收入2.25亿元，归属上市公司股东的净利润为-2723.83万元，较去年同期亏损幅度扩大。如若2024年全年扣除后营业收入低于3亿元且扣非前后净利润为负，公司股票将被实施退市风险警示。