公告日期：2024-12-12

证券代码：600219 证券简称：南山铝业 公告编号：2024-073
山东南山铝业股份有限公司

关于公司及控股子公司开展套期保值业务的公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。

重要内容提示：

交易目的：为有效防范或规避市场价格波动风险，将原材料采购价格、产品销售价格、库存成品减值风险控制在公司合理承受范围内，保障公司经营稳定。

交易品种：沪铝期货合约

交易工具：期货

交易场所：上海期货交易所

交易金额：公司及子公司拟投入的资金为客户预付保证金及自有资金，年度总额上限在人民币 8 亿元以内的（含临时追加保证金），额度内资金可以循环使用；超过上述标准，需经董事会审议通过并公告后执行。

已履行的审议程序：于 2024 年 12 月 11 日召开的第十一届董事会第十五
次会议审议通过。

特别风险提示：价格波动风险、资金风险、内部控制风险、信用风险等。
一、交易情况概述

1、交易目的

公司拥有全球唯一同地区最完整的铝产业链，该产业链涵盖了能源、氧化铝、电解铝、铝型材、铝板、带、箔等整个铝产业上下游环节，主要产品涵盖了建筑型材、工业型材、高精度铝板带箔等领域，生产规模居国内前列。

公司产品定价模式为铝价+加工费，生产经营涉及原材料采购、产品销售等环节与铝价息息相关，且产品生产至销售具有一定周期，铝价的波动对半成品、库存金属具有较大影响。

因此，公司决定选择利用期货工具的避险保值功能，开展铝期货套期保值业务，有效规避市场价格波动风险，将原材料采购价格、产品销售价格、库存成品减值风险控制在合理范围内，从而稳定生产经营。

2、交易金额

根据公司对相关分子公司近两个业务年度铝原材料、半成品、外购品等的统计，铝材总厂年度需求量 20 万吨左右,铝压延公司年度需求量 100 万吨左右。

预计 2025 年上海期货交易所铝锭合约的交易价格在 18,500-21,500 元/吨
区间波动。公司开展套期保值业务按照 20,000 元/吨进行测算。为适当控制风险，避免订单变化可能导致的原材料需求变化，公司拟开展套期保值比例设置在 25%以内，即按照不超过预计需求总量的 25%（30 万吨）进行套期保值。

全部建仓保证金需求约为：20,000 元/吨×30 万吨×9%（保证金比例）=54,000 万元。

3、资金来源

建仓保证金来源主要为公司客户根据套保需求的提交固定比例的履约保证金；同时以自有资金投入保证金规模不超过 60,000 万元，用以预防或应对公司库存金属、原材料价格波动风险等自营保值需求。

4、交易方式

通过在上海期货交易所交易买入或卖出相应的沪铝期货合约，来对冲公司现货业务端存在的敞口风险，以期达到降低价格波动对公司经营的负面影响，实现公司生产经营的稳定。

本次交易品种为沪铝期货合约，交易工具为期货，交易场所为上海期货交易所。

5、交易期限

交易期限：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日。

二、审议程序

于 2024 年 12 月 11 日召开的第十一届董事会第十五次会议审议通过。

三、交易风险分析及风控措施

1、交易风险：

（1）价格波动风险：期货合约价格易受基差变化影响，行情波动较大，可能产生价格波动风险，造成期货交易的损失。

（2）资金风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来损失。
（3）内部控制风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善或人为操作失误所造成的风险。

（4）信用风险：由于点价客户不执行套保订单而导致的信用风险。

2、风控措施：

（1）价格波动风险控制措施：公司及铝压延公司、铝材总厂的套期保值业务规模将与提出点价要求客户的实际订单量相匹配，最大程度对冲市场价格波动风险。公司及铝压延公司、铝材总厂将制订完备的交易预案，设置合理的止损线，严格实施止损操作。

（2）资金风险控制措施：公司及铝压延公司、铝材总厂在制订交易方案的同时做好资金测算，以确保可用资金充裕；严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，在市场剧……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。