3月29日，中信证券2021年度业绩发布会在线上举行。
中信证券董事长张佑君、总经理杨明辉、财务负责人史本良，围绕注册制下券商发展、中信证券境内外业务和财富管理转型成效、当前市场波动对公司业务影响等问题进行一一解读。
全面注册制将有利于
券商在资本市场更好发挥作用
“当前资本市场平稳健康发展，推行全面注册制的时机已经成熟。从科创板、创业板的注册制实行情况看，中国也已经有非常好经验。”谈及全面注册制，张佑君表示。
在张佑君看来，全面注册制将有利于券商在资本市场中更好地发挥作用，“在审批模式下，券商更多关注通道业务，不能真正发挥市场定价能力、研究能力、综合金融服务能力以及对客户的销售能力。实行全面注册制之后，这些问题将迎刃而解。”
对于如何助力实体经济实现和完成高质量发展，张佑君认为，券商要在全产业链上做更多工作，同时也应该为中国企业能够真正“走出去”参与国际市场的竞争提供各种各样的金融服务。这种服务不仅包括为企业在资本市场上进行融资，还应该提供更多风险管控、市场开拓、产品定价等方面的服务。
“中信证券的愿景是成为全球客户最为信赖的国内领先国际一流的中国投资银行。我们会做好资本、人才、市场客户等各方面的准备，同时利用任何可能的机会来发展和壮大自身。”张佑君说，“当然，我相信中国投行在国际投行中的地位一定会不断增强，也希望中信证券在发展过程中能够有机会和中国投资银行界的同事们一起得到全球投资者、全球市场的认可。
“三步走”战略推进国际化业务
“中信证券的境外业务一直是中信证券业务收入构成的重要组成部分。”张佑君坦言。他介绍，中信证券在2020年初实行了全球一体化的垂直管理模式。从近两年运行情况看，中信证券境外业务收入去年达到61亿元，创出新高。
对于中信证券境外业务的发展，张佑君介绍了“三步走”战略。第一步，在业务线、业务品种、产品、人员都比较充足的准备条件下，逐渐扩大中信证券境外业务在中国香港市场的规模和份额占比。第二步，着眼亚洲市场，将中信证券的业务逐渐覆盖至亚洲其他更多的国家和地区。第三步，在全球范围内进行更多的业务布局和业务投入。
张佑君表示，在拓展境外业务的过程中，也有诸多方面需要着重关注，包括不断扩大资本投入，为境外业务发展提供坚实基础；提高各个境外业务线的盈利能力；服务更多中国企业“走出去”、境外企业走到中国来；培养出更多具有国际视野和全球业务能力的优秀人才。
“未来，希望境外业务板块能够给中信证券的整体业务带来更多的收入和回报。当然，我们也会加强风险合规管控，保证境外业务在合法合规、风险可控的前提下有序发展。”张佑君说。
短期市场波动不影响财富管理长期趋势
对于财富管理转型的成效，中信证券总经理杨明辉用一组数字进行了说明：截至2021年末，中信证券200万元以上资产财富客户数量达15.8万，资产规模达到1.8万亿元，分别比2020年末增长了25%和21%；600万元以上资产高净值客户数量达3.5万户，客户资产规模达1.5万亿元，分别比2021年末增长29%和19%。
“与刚开始转型的2018年末相比，财富客户和高净值客户的数量及资产规模都实现了翻倍。”杨明辉说。
在财富管理转型取得成效的背后，中信证券多元化的金融产品线和多元化的资产配置策略作用显著。
杨明辉表示，中信证券多元化的金融产品线涵盖了股票、债券、期货、宏观策略等，同时对财富管理的经营理念始终是连贯和清晰的，即“坚持以客户为中心，帮助客户实现财富的保值增值”。
对于未来如何平衡中信证券资管子公司和华夏基金的业务定位，杨明辉称，发展态势各有侧重。中信证券在机构业务方面有优势，客户数量在50万户左右；华夏基金的客户数量达到1.5亿户，主要服务个人客户，在零售业务方面有竞争优势。
杨明辉进一步表示，去年市场波动较大，但短期市场波动不会影响财富管理的长期趋势，甚至在一定程度上还会强化客户对规范、专业的财富管理机构的服务需求和依赖。
“波动本身是资本市场的基本特征，也能起到一定的投资者教育作用。”杨明辉称，“我们要在波动中帮助客户树立正确的投资理念，帮助客户进行多元化的资产配置组合，以熨平单一类型资产短期波动的冲击。”
配股募资可提高抵御风险能力
2022年中信证券配股完成后，公司资本中介业务得到了资金补充，但也拉低了ROE水平。
对此，中信证券财务负责人史本良称，客观来讲，募集资金从投入到产生效益需要一定的周期。短期来看，配股可能暂时会向下拉动杠杆率水平和ROE水平；从长远看，配股是为了满足公司长远战略需要及对资本金补充的需要，通过配股募资，可以增强公司资本实力，提高抵御风险能力。
从业务构成角度看，史本良称，配股募资中有190亿元将用于发展资本中介业务，而资本中介业务中包括融资融券类业务在内的很多业务属于市场创新业务，具有较好的发展前景。从近年来的财务表现看，这些业务的发展的确对公司ROE水平有很大增厚作用。“从长远看，募集资金补充完以后，公司的相关业务规模收益水平都会得到非常明显的提高。”史本良说。
谈及市场波动的影响，史本良认为，当前的波动是暂时的，国内资本市场长期向好态势未改。在市场波动背景下，公司低于资产负债表的一些中介业务得到长久持续的稳健发展。
