在10月23号我们加仓了一些银行《小幅加仓这个品种》，最近银行的表现还不错，上周五银行指数涨了2.08%，一根大阳线把上周调整的跌幅都给涨回去了。

虽然银行股的估值很低，但部分朋友留言说道银行的波动性不够强，体验不够刺激，不喜欢。

在我之前介绍券商ETF的文章里《只要有牛市，这个指数就必涨》，对应也有部分朋友留言说到券商股的波动性有点大，虽然有着牛市必涨的属性，但周期性太强，想安稳一点。

好吧，今晚我就给大家介绍一个介乎这两者之间的品种---非银ETF（512070）。

非银ETF跟踪的是沪深300非银行金融指数（H30035）。顾名思义，它是以沪深300成分股为基础，在其中再选出非银行类的金融股，主要是指券商与保险。

下图是非银ETF的资产配置图，可以看到保险业龙头中国平安，位列第一权重，占比43.89%，证券业龙头中信证券，位列第二权重，占比9.07%。其后海通证券也是证券业里面的佼佼者，中国太保则是国内保险股老二。

由于A股的保险股比较少，中国平安、中国太保、新华保险、中国人寿、中国人保，想凑齐独立发行一只保险ETF，持仓数量是不够的。因此想在场内购买指数ETF投资保险股的朋友们，配置非银ETF是一个比较好的办法。

金融三剑客（保险、银行、券商）里面，由于我国保险渗透率与世界水平差距还比较大，因此保险行业的潜在成长空间最高。我国经济地位位列世界龙二，但券商业的发展水平却落后美国20-30年，因此券商行业的潜在成长空间也不错。但券商的主要业务是经纪佣金收bu入，因此是一个与A股行情挂钩的强周期行业。

A股牛市，则券商必定大涨。A股熊市，券商的表现也会非常差。相比之下，银行业比较稳健，但成长性略显不足。只有几家零售业务比较强的银行有成长亮点。

下面是过去七年，非银指数、银行指数和券商指数的业绩对比走势图。可以看到，在牛市里面的银行弹性就略显不足，而在熊市里面的券商波动又太大，非银指数在牛市中不算最强，但在熊市中的回撤也不会像券商那么大。

加入成长的代价就是削减周期，因此进入A股牛市后，削减了券商增加了保险的非银ETF，涨幅就可能远低于证券指数。盈亏同源，有得有失。

对于胆子比较大，对资产巨大回撤不是特别敏感的朋友来说，一直持有券商ETF可能更好。而对于胆子比较小，无法接受资产巨大回撤的朋友来说，用非银ETF代替券商ETF可能更好。

非银ETF也有一个致命缺点，那就是成分股里面的中国平安占比权重过高，高达44%，持有非银ETF可以说是持有半仓中国平安。

中国平安归根到底也是一家公司，如果未来出现黑天鹅事件，中国平安股价遭遇损失，非银ETF也必然被拖累。因此非银ETF配置的时候，要注意控制仓位（持有单个品种仓位控制在10%以下）。

备注：选做的品种我不会配置或者不采用网格策略配置。但考虑一部分朋友有需求，我依然会把网格策略分享给大家。接下来，我会尽量设计出所有热门ETF的网格策略。我负责把菜都做好，吃哪份怎么吃，也会给点建议，但最终的选择还是看各位自己的。

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猪肉价最近上涨节奏略有减慢，但CPI持续上行，明年大概率破4，短期大概率没办法降息，关注11月5日MLF续作会不会降息了。

由于利率下行不及预期，最近债券基金回撤得比较大。如果不是急着用钱，请坚持一下，当利率下行，债券基金会涨回来甚至更多。但不要抱有短期回本的打算，由于小猪长大需要时间，猪价可能到明年二季度才见顶，所以利率下调也可能在明年二季度前后。

苹果上周发布了AirPods Pro，我周末扫了一遍各大网站，网友整体反馈表示不错，朋友圈里面的果粉已经纷纷剁手说真香。美股那边的苹果股价上周五也创下了历史新高。

从最近股价走势来看，立讯精密很可能取代之前的PCB龙头沪电股份成为新一任科技股龙头。同样代工TWS耳机的歌尔股份则受到最近回购 减持的消息，一直在震荡。对于这类热门股票，我的炒股法则之一就是，不破趋势线（MA20）就一直拿，不管估值高低。

随着5G商用正式启动，明年就看华为VS苹果，华为产业链VS苹果产业链。

外资最近几天连续流入A股，除了11月MSCI会把A股中盘股权重从0%提高到20%，还与美股指数新高有关。

自2016年以来，美股几乎一直引领着A股（以沪深300为主）走出慢牛市。途中2018年因为国内去杠杆政策以及等问题，美股A股走势分叉背离，正是外资扫货A股最疯狂的一年。最近美股指数再创新高，对于外资来说A股就显得便宜，又再度爆买。

上周末爆发的区块链题材行情，持续了一周。最终，在同花顺显示的区块链概涨幅只涨了2.75%，而当年雄安新区指数首周涨幅高达13.88%，可见这碗面究竟有多大。