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发表于 2022-09-20 20:58:07 股吧网页版 发布于 北京
分红到底有没有用?股票指标之股息率

之前,笨鸟写过一篇关于市盈率PE的文章:市盈率是什么指标,一文看懂什么是PE市盈率反应的是净利润回本年限,但是绝大部分公司的净利润不会全部拿出来分给股东,所以今年再来看看收到的现金回本的指标:股息率!

股息率反应的是投资现金回报率,股息率=股息(每股分红)/股价,反应的是现价买后的现金回报率。A股有股息(现金分红)的公司一般是一年分一次股息,但是也有少部分公司一年派发两次股息,比如$中国平安(SH601318)$ ,基本上都是每年派息两次。

很多人都不太在意分红,甚至觉得派息(分红)没有用,主要是因为派息之后股价会下降,每股分多少现金,对应股价就会下降多少,有种左手倒右手的感觉。但是笨鸟觉得分红是保证财务自由投资的主要收入来源

虽然说财务自由有些遥远,但是如果真的可以,用分红来生活其实是最好的股市投资之路。最著名的例子就是巴菲特投资的可口可乐

可口可乐最近这几年给巴菲特的分红,基本上都在最初投资额的40%以上,什么概率,当初投资可口可乐10亿美元,现在每年可口可乐分给老巴4亿以上。

那么所有分红的公司都值得投资吗?

并不一定,因为并不是每个公司的分红都是稳定可靠的,比如,号称成为大白马的格力电器,就因为董小姐不高兴,所以2018年就没有分红(分红没有2017年的)

但是分红却是可以用来检验一个公司净利润是否真实的可靠指标,因为各项指标可以弄得天花乱坠,但是分给投资者的钱都是真金白银,不可能有任何做账的余地。

其中2022年最夸张的就是振东制药(SZ:300158)了,目前市值53.12亿,今年分红就分了27.73亿,股息率达到了52.22%!

但是笨鸟并不推荐,因为这么高的分红基本都是不可持续的,只有稳定增长的公司才会有更好的分红回报,所以笨鸟一般会加入ROE这指标,ROE大于15,一般来说公司基本上都是稳定增长的,然后就是分红占比净利润的25%以上,如果用这两个数据来筛选,选出来的公司基本龙头+现金牛+大白马

就这里排名较后的$老板电器(SZ002508)$ 来说,持有10年的时间,1股会变成2.8股的同时,享受到的现金分红为12.53元,相对当时的股价来说,分红也已经收回10年前股价的40%了,茅台现在每年的分红金额则是大大超过了上市之初的股价了,而且是30倍左右!

当然除了单个的公司,也有指数是按照分红来编制的,其中就有中证红利、上证红利和深圳红利,当然关于这三支指数的基金,笨鸟以前也分析过详情可以点击以下链接

中证红利基金:同样的指数,为啥指数基金的收益率相差14%以上?

深证红利基金:鱼香肉丝没有鱼,没有红利的红利基金还值得买吗?

上证红利基金:规模最大的红利基金,规模高达181亿,今年分红还值得期待吗?

文章里面提到的红利基金都是相对比较大的场内基金,有兴趣的同学可以多多研究。

以上分析仅代表个人观点,不构成任何投资建议或者意见!

欢迎关注笨鸟:投资是一个知识变现的过程~

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