公告日期：2024-04-04

证券代码：300871 证券简称：回盛生物 上市地点：深圳证券交易所
债券代码：123132 债券简称：回盛转债

武汉回盛生物科技股份有限公司

HVSEN BIOTECHNOLOGY CO.,LTD.

（武汉市东西湖区张柏路 218 号）

2024 年度向特定对象发行 A 股股票方案的
论证分析报告

二〇二四年四月

武汉回盛生物科技股份有限公司

2024 年度向特定对象发行股票方案的论证分析报告

武汉回盛生物科技股份有限公司（以下简称“公司”“回盛生物”或“发行人”）为在深圳证券交易所创业板上市的公司，为满足公司业务发展的资金需求，增强公司盈利能力，提升公司综合竞争力，公司考虑自身实际状况，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《管理办法》”）等相关规定，公司拟向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”），本次发行的股票数量不超过 26,123,301 股（含本数），募集资金总额不超过 25,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后全部用于补充流动资金。（本报告中如无特别说明，相关用语具有与《武汉回盛生物科技股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义）。
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行的背景

1、政策高度重视，推动了我国动保行业持续健康发展

畜牧业是关乎我国国计民生的重要产业。一方面，作为我国农业和农村经济的支柱产业，畜牧业对保障畜产品供给、提高农民收入、实现新农村建设和促进农村经济发展具有重要意义；另一方面，我国作为蛋白食品消费大国，畜产品的健康安全对落实“健康中国”战略起着至关重要的作用。

为保障畜牧业的稳定发展，保障食品安全和公共安全，近年来国家先后出台了多项产业政策推动我国兽药产业健康良性发展。2021 年 12 月农业农村部在《“十四五”全国畜牧兽医行业发展规划》中明确指出，要推动兽药产业转型升级，支持发展动物专用原料药及制剂、安全高效的多价多联疫苗、新型标记疫苗及兽医诊断制品。系列政策在优化兽药产业结构、提高兽药质量、丰富产品种类、完善监管体系、提升创新能力等方面发挥了重要作用。

国家政策的支持构成了兽药行业健康发展的重要基础。根据中国兽药协会发布的《兽药产业发展报告（2022 年度）》，2015 年至 2022 年期间，我国兽药市场（包括生物制品、化药制剂、原料药、中兽药）规模增长 62.84%至 673.18 亿元，市场规模呈现较为稳定的增长趋势。

2、畜牧养殖规模化、集约化发展对动物疾病防控整体解决方案能力提出了更高要求，兽药行业龙头企业机遇与挑战并存

下游养殖行业的规模化加速兽药行业集中度提升。当前，我国生猪养殖行业
前十大企业的市场份额占比已从 2016 年的 4.8%增长至 2022 年的 20.3%，养殖
业不断向规模化、专业化、现代化的生产方式转变。随着养殖行业的集中度提升，大型养殖集团对于上游兽药企业的研发实力、产品质量、供应能力、交货时间、资金实力等方面都提出了更高的要求，兽药企业之间的竞争逐步进入综合体系竞争阶段，规模化养殖企业与综合实力突出的兽药企业形成更加紧密的合作关系，“良币驱逐劣币”正成为行业主旋律。未来，大型兽药企业将凭借品牌、产品质量、研发实力等诸多方面的优势迎来更好的发展机遇，持续提升市场占有率。
3、产业链一体化成为动保行业发展新趋势

我国兽药行业主要表现为饲料-养殖-兽药一体化、人药-兽药一体化、疫苗-制剂一体化、原料-制剂一体化等特征。近年来，国内大型兽药企业利用自身资源优势和技术创新能力，不断完善业务板块，大力开拓新兴市场，向产业链上下游持续延伸，实现业务多元化、综合性发展。

近年来，公司制定了明确的战略目标，积极布局核心产品上游原料药业务，实现原料-制剂一体化，从成本优势、品质控制、保障供应等方面构建竞争壁垒。同时，公司持续拓展业务板块，在巩固猪用药品业务优势的基础上，实现家禽、反刍、水产、宠物等领域的突破发展，不断提高公司竞争力。

4、公司专注于兽药领域，积极推动行业技术研发及创新进程

公司专注于兽药领域，坚持技术驱动战略，致力于为下游养殖行业提供高质量、高性价比的动保产品及方案，助力养殖业客户提升养殖效率。公司已同国内众多大型养殖企业建立了稳定的合作关系，“猪生病，找回盛”已在行业……
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