财中社11月15日电财通证券发布研报称，基于帝科股份（300842）三季度业绩表现调整盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入142.81、173.00、185.00亿元，归母净利润4.85、6.24、7.13亿元，对应PE分别为13.36、10.38、9.09倍，维持“增持”评级。

　　帝科股份2024年三季度营业收入39.22亿元，同比增长49.62%，环比下降0.50%。公司三季度归母净利润0.60亿元，同比下降33.35%，环比增长4.81%，扣非净利润0.58亿元，同比下降47.17%，环比下降62.84%。公司三季度销售毛利率7.60%，环比下降3.39%，销售净利率1.50%，环比增长0.11%。

　　公司加大业务推广力度：公司2024年三季度的销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为1.31%/0.34%/3.28%/1.13%，环比增加0.23 %/持平/减少0.04 % /减少0.06%。销售费用率环比增加主要是因为公司进一步加大业务推广力度，管理费用主要包括了计提的股份支付、职工薪酬和中介机构费用等。

　　公司股权激励计划考核目标体现公司对未来利润增长的信心：公司发布股权激励计划，考核目标为2024、2025、2026、2027、2028年营业收入目标为105.63/ 115.24/ 124.84/ 134.44/ 144.05亿元，同比增长10.00%/ 9.09%/ 8.33%/7.69%/ 7.14%，净利润目标为3.97、4.16、4.35、4.54、4.73亿元，同比增长5.00%/4.76%/ 4.55%/ 4.35%/ 4.17%。公司的股权激励计划考核目标体现了公司对未来5年利润增长的信心。