中证网讯（王珞）2025年1月3日，深交所召开并购重组审核委员会2025年第1次审议会议，审议罗博特科智能科技股份有限公司（股票代码：300757）发行股份购买ficonTEC股权的相关事宜。若此次发行股份购买资产顺利实施，公司将实现对ficonTEC的100%控股。
据悉，罗博特科此次发行股份购买资产是自2024年9月证监会发布“并购六条”以来首单海外并购重组案例，也是“并购六条”中“支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组”“引导更多资源要素向新质生产力方向聚集”的鲜明体现。
具体来看，“并购六条”提高了监管包容度，鼓励充分发挥市场在价格发现和竞争磋商中的作用，支持交易双方以资产基础法、收益法、市场法等多元化的评估方法为基础协商确定交易作价。在政策支持下，专业资产评估机构天道亨嘉从半导体行业受外部因素影响较大的行业特点以及轻资产科技型公司资产结构的特殊性角度出发，采取企业价值与营业收入比率（EV/S）作为估值依据，从而更合理地反应ficonTEC的内在价值。
ficonTEC技术实力全球领先光电器件下游应用空间广阔
ficonTEC是一家专注于光电器件自动化组装和测试设备的德国公司，其生产的设备可用于包括硅光芯片、高速光模块、量子器件、激光雷达、大功率激光器、光学传感器、生物传感器的晶圆测试、超高精度晶圆贴装、耦合封装等多个领域，特别是在光芯片、光电子器件及光模块的自动化微组装方面具备全球领先的技术水平。
值得注意的是，随着后摩尔时代的到来，光电器件凭借其低能耗与高速率正受到广泛关注，以Nvidia、Ranovus与Intel为代表的科技巨头已经开展相关研发与产业化布局。中国信通院提出，在数据、智算中心互联等需求驱动下，光电子集成应用场景不断泛化，产业规模将持续增长。
作为光电器件全自动封装耦合设备供应商，ficonTEC产品市场空间也日益增长。公开资料显示，2024年1-7月，公司新签订单3422.99万欧元，已达到上年全年订单总额的76.02%，客户包含英伟达、台积电以及Jabil等知名企业。罗博特科表示，2023年至2027年，ficonTEC预计新增市场需求达1207台，对应新增需求约3.87亿欧元。此外，报告期内目标公司ficonTEC还新增来自Valeo、Nvidia、台积电等订单，预计下游需求将会继续增长，目标公司的产品市场空间较大。罗博特科此次收购ficonTEC，不仅能提升公司业绩，而且有助于实现公司“清洁能源+泛半导体”的发展战略，更是以实际行动践行上市公司发展新质生产力的政策要求。
有序安排业务资源整合实现公司价值稳步提升
由于ficonTEC业务范围涉及多个国家和地区，在法律法规、会计制度、商业惯例和企业文化等方面与国内存在差异。对此，罗博特科将在此次收购完成后，采取聘任跨国管理人才、加强跨国交流学习、开展境外法规培训并不断丰富完善各项规章制度，保证跨境经营管控措施及内控制度的有效执行，从而控制相关法律及合规风险。
在此基础上，罗博特科也将系统性的整合资源、优化配置，以其自有资源优势助力ficonTEC业务扩展，从而提升集团整体价值。一方面，通过规模化的国产化生产，ficonTEC可进一步降低成本，充分利用地域优势服务亚太客户，并实现对中端产品线的覆盖。另一方面，作为上市公司，罗博特科多元化的融资渠道也有助于增强ficonTEC融资能力以满足业务快速扩张的需求。双措并举有望降低ficonTEC期间费用率水平，挖掘并释放其盈利空间，从而带来更好的财务回报。
此次并购将为罗博特科打开全球化发展的新局面，通过引入ficonTEC的尖端技术和优质资源，进一步巩固其光电子集成设备领域的核心竞争力。同时，此举也契合“并购六条”政策导向，在推动新质生产力升级和战略性新兴产业发展的进程中树立了示范意义。未来也将会有越来越多如罗博特科一样的优质上市公司在政策的支持下，充分利用海外优势资源，在全球产业链中占据重要地位。
