$恒瑞医药(SH600276)$  

中国铝业（601600.SH）当前正处于估值修复与基本面共振的关键窗口期。尽管股价自年初高点回撤超45%，但其2026年上半年归母净利润预增58%至73%，创历史同期新高，显示盈利韧性远超市场预期。公司当前市盈率仅约7.5倍，显著低于行业均值，具备极高的安全边际与配置性价比。

从未来想象力看，中国铝业的成长逻辑已从传统周期股转向“资源+新能源+全球化”三重驱动：

- 供给端刚性约束持续强化：国内电解铝产能天花板政策严格执行，叠加几内亚铝土矿出口管制、中东地缘风险升温，全球铝供应链不确定性加剧，铝价中枢有望长期上移。

- 需求端结构性爆发：新能源汽车、光伏、储能等新兴领域对铝材需求持续放量，有效对冲地产下行压力。公司作为全球最大的氧化铝与原铝供应商，将直接受益于绿色转型带来的增量市场。

- 全球化布局加速落地：公司正推进收购巴西铝业46%股权，此举不仅拓展海外资源储备，更提升国际定价权与抗风险能力，为长期增长打开新空间。

- 股东信心强力背书：控股股东中铝集团宣布拟斥资10亿至20亿元增持股份，彰显对公司长期价值的认可，亦为市场注入稳定预期。

$格力电器(SZ000651)$  $中际旭创(SZ300308)$