上证报中国证券网讯（记者时娜）新春将至，电子产品迎来消费旺季。今年，在各厂商让利促销的同时，消费者还将迎来国家派发的大“红包”。日前，国家发展改革委宣布将对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。此举激发了消费新活力，也提振了A股市场的消费电子板块。1月6日，多只消费电子股强势上涨。

　　分析人士指出，前期，受益于“真金白银”的补贴政策，汽车、家电等销量增长显著。随着“国补”政策从汽车和家电两大领域扩围至消费电子领域，消费电子市场需求有望得到加速释放，尤其是消费弹性较强、单价较高的高端产品。消费电子产业链上市公司业绩有望得到拉动。

　　政策助推消费电子企稳回升

　　在2024年8月家电以旧换新政策助推下，家电行业销量回升趋势明显。数据显示，10月、11月家用电器和音像器材类的零售额分别同比增长了20.2%、22.2%。

　　在AI等新技术赋能下，消费电子需求也逐步释放，智能手机等产品2024年的市场需求较2023年同期有了一定改善。

　　2024年1-10月，国内市场手机出货量2.5亿部，同比增长8.9%，5G手机2.14亿部，同比增长13.6%。根据全球知名咨询机构IDC的预计，2024年全球智能手机出货量将达到约12.4亿部，同比上升6.2%。

　　消费电子产业链企业紧跟行业向好趋势，业绩有所回暖。以深市为例，2024年三季度，深市246家电子行业公司合计实现收入1.37万亿元，同比增长13.43%；合计实现归属于上市公司股东的净利润583亿元，同比大幅增长51.11%。

　　其中，收入方面，深市194家电子行业公司收入同比增长，占比达78.86%，58家公司收入同比增长超30%；盈利方面，199家公司实现盈利，占比达77.73%，147家公司盈利同比增长，占比达59.51%，98家公司净利润同比增长超30%，42家公司净利润同比增长超100%。

　　其中，蓝思科技自2024年7月以来进入北美大客户备货旺季，在手订单充沛，各个板块均处于满负荷生产状态，驱动业绩高速增长。2024年前三季度，蓝思科技营收同比增长37%，净利润同比增长44%。伴随稼动率提升以及公司玻璃、金属-模组-组装垂直整合能力的提升，蓝思科技毛利率显著回升，2024年第三季度单季毛利率为21.4%，同比提升1个百分点，环比大幅提升近5个百分点。

　　立讯精密为全球头部品牌客户提供从零部件、模组到系统解决方案的一站式产品落地服务，受益于电脑周边设备等传统产品稳健增长及海外头部客户推出新产品，立讯精密业绩稳健增长，2024年前三季度营业收入同比增长14%，归母净利润同比增长23%，预计2024年全年净利润同比增长20%-25%。

　　安克创新主要从事自有品牌的移动设备配件、智能硬件等消费电子产品的自主研发、设计和销售。2024年前三季度，公司实现营业收入164.49亿元，同比增长39.56%；归母净利润14.72亿元，同比增长21.29%；扣非归母净利润13.03亿元，同比增长41.13%。其中，安克创新第三季度实现营业收入68.00亿元，同比增长44.05%；归母净利润5.99亿元，同比增长52.44%；扣非归母净利润5.37亿元，同比增长41.98%。

　　“国补”扩围智能手机市场加速复苏

　　1月3日，国家发展改革委宣布加力扩围实施“两新”工作，将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域，同时实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。

　　根据CINNOResearch的预测，随着以旧换新政策的有效推广，智能手机未来市场销量有望保持稳定成长，年销量在2025年预计将达到3.12亿部，同比增长4%。

　　消费电子厂商对“国补”政策对市场的拉动充满期待。荣耀公司表示，此次“国补”政策对终端厂商是一个难得的机遇,不仅可以带动市场复苏，还能激励各品牌在技术创新方面继续发力。荣耀强调，虽然“国补”带来了短期的销售机会，但企业在存量时代还需不断强化自身核心竞争力，以应对未来的市场挑战。

　　vivo认为国家政策的补贴将刺激短期销量，但长期表现依然取决于技术进步及消费者需求。

　　2024年前三季度，面板龙头京东方A收入同比增长14%，净利润同比增长224%。其中，以旧换新政策驱动下，公司电视面板第三季度出货量同比增长9%。“随着高端手机新机密集发布，全球智能手机面板需求持续回升，京东方柔性AMOLED智能手机面板出货量稳中向好。”京东方有关负责人表示。

　　TrendForce集邦咨询预计，2024年整体AMOLED手机面板需求依然强劲，带动各大面板厂的稼动率维持高位，预期该趋势将延续至2025年。