$中际旭创(SZ300308)$  $新易盛(SZ300502)$  $天孚通信(SZ300394)$  

先说结论，直接A杀60%，不存在波浪下跌。大胆预测，不会说先跌20%反弹10%，再跌再反弹再跌再反弹，是直接暴力A杀。

核心观点一，大厂需求暴跌。去年开始以大厂如某讯为例，开始给每个核心开发岗员工配备万元为单位token，多少万你们可以去问。26年6月起改为按工作任务动态调配。去年开始员工为了达到考核目标，经常无节制浪费token，实际每个月百块就可以满足工作了。

核心观点二，信任和兴趣度暴跌。

AI的本质可被理解为高维数学映射，是基于统计优化的概率建模，而非检索式匹配。

相信各位小韭菜最近用多了AI也变聪明了，我说的话应该也都懂，抛开工作和技术使用不谈，就AI炒股来说，一旦信任崩塌，就再也弥补不了。

AI无法解决编造数据的缺点，这是他的本质决定的。

因此，兴趣下降，玩具被抛弃是理所当然的，而且AI炒股还会经常引用股评，回答质量非常低。就像小时候我们喜欢玩玩具，长大了始终都是要丢弃。

核心观点三，某人说永远缺存储，但是实际执行起来，公司还是会做冷热存储，用一个时限比如二十年，二十年后微博不会帮我们每个人保存数据，至少会优先给大v付费保留，普通人的数据一定会删，这是市场决定的，

由此形成闭环，数据丢失–AI编造–用户不信任–放弃没有价值的数据–查询不到继续编造。目前的AI本质始终都是玩具，玩具就是玩具。

核心观点四，某国外知名电车公司老板宣布解散独立的AI公司实体，并把算力出租，（他最早做收费，很不理想，deepseek干脆就一直不收费了，豆包大概率也会失败）人走茶凉，玩具就是玩具，人家老老实实飞天。