周四A股三大指数集体收涨，深成指以0.67%领涨。两市成交额为1.27万亿元，较上一交易日缩量88亿元。盘面上，电源设备（+5.02%）、通信设备（+3.34%）、商业百货（+3.27%）领涨行业板块，铜缆高速链接、CPO等方向领涨。相反，电力、煤炭、银行等回调较多。

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　　通信设备龙头猛拉

　　看个股的话，中兴通讯周四低开高走，盘中一度涨超9%，收盘大涨7.61%。自12月17日跳空大涨以来的8个交易日，中兴通讯累计涨幅为30.75%。今年以来，中兴通讯累计上涨58.88%。截至12月26日收盘，中兴通讯市值为1961亿元。

　　近期中兴通讯的强势，据券商中国援引机构观点，主要是以下两点：一是字节跳动豆包模型要内嵌手机。有市场消息称，字节跳动最后可能找了中兴通讯，之后不排除成立一个新的品牌，不过此事尚无权威定论，需要持续关注后续进展；二是字节跳动现在对于推理用的ASIC芯片需求巨大，英伟达昇腾可能比较贵，中兴通讯则可能存在业务的契合点。

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　　中兴通讯3个第一

　　随着股价的大涨，中兴通讯正在很多方面领跑A股。主力资金来看，周四净流入中兴通讯14.2亿元，是A股主力净流入最多个股。

　　看成交额的话，12月26日，中兴通讯成交额139亿元，居A股首位。若是从12月17日中兴通讯跳空大涨算起，迄今的8个交易日成交额合计为1151亿元，为这期间唯一成交额破千亿的A股公司。

　　而从个股人气榜来看，周四中兴通讯也排在A股首位。铜缆高速链接概念露笑科技、零售概念中百集团位列二、三位。

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　　通信设备集体走强

　　在中兴通讯带动下，通信设备板块周四整体强势，金信诺、博创科技、兆龙互联、通鼎互联、移远通信、铭普光磁、华脉科技涨停收盘。太辰光、鼎通科技大涨超10%；神宇股份、富士达大涨超9%。

　　市值较大（500亿元以上）个股来看，除中兴通讯外，天孚通信也大涨超7%；新易盛涨超5%；中际旭创涨超4%；亿联网络涨超2%；中天科技小幅上涨0.14%。

　　整体而言，通信设备板块9月24日以来累计上涨54.22%，最新报收13513.5点。和2015年6月12日盘中创出的14620.44点历史最高点相比，只相差7.57%，已不足一个涨停板的幅度。

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　　算力需求增长带动？

　　市场普遍认为，通信设备板块的走强，与AI的快速发展所带来的算力需求成倍增长密切相关。有业内人士表示，通信和AI算力深度绑定，无论是数据中心通信或是AI应用高速通信，均需要通信技术作为重要基础设施。

　　当前巨头们正加速布局AI。国外的OpenAI、英伟达、谷歌、亚马逊等巨头们，纷纷加大对AI芯片、云计算、以及大模型的投入。国内的百度、腾讯、字节跳动、阿里巴巴、科大讯飞、华为等等也在争相布局AI 。

　　此外，行业还时不时出现令投资者兴奋的消息。比如此前有媒体报道称，苹果公司正在与腾讯、字节跳动谈判，希望将这两家公司的人工智能（AI）模型整合到在中国市场销售的iPhone中。

　　还有此前举行的2024火山引擎冬季FORCE原动力大会上，火山引擎总裁谭待表示，截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超过4万亿，较七个月前首次发布时增长了33倍。

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　　算力需求的黎明到来？

　　中信建投认为，国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，更多的应用场景将解锁，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，建议全面关注海外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、液冷、电源、连接器等环节。

　　国盛证券则表示，国内算力需求的黎明已经到来。AI爆发两年以来，海外通过前期的算力积累和模型建设，开启了AI的商业循环之路，这对于国内的互联网巨头来说，意味着大规模部署AI业务的前提条件已经具备。今年以来，国内“豆包”“可灵”等优秀模型也开始商业化尝试，随着头部模型厂商开始走向放量与商业循环，对于中国互联网行业蛋糕的再一轮切分即将到来，而在本轮竞争之中，算力的建设，尤其是自主可控的算力建设，将是一切的先决条件。

　　华泰证券日前的一份研报，认为2025年计算机行业三条投资主线值得关注，其中AI应用排在第一位，认为随着大模型能力的不断迭代，2025年AI应用将加速商业化变现，重点关注Agent/数据中台/AI搜索/多模态等AI应用。

　　不过也有机构表示，近来A股盘面风格转换较为频繁，此前几天银行股领衔的周期股大放异彩，而周四则是成长风抬头。对普通投资者，或者短线操作来说，如何把控节奏，就显得十分重要了。