摘要

　　1、今天，A股三大指数午后迎来大反攻，沪指涨超1%收复3300点，创业板指涨超2%，券商、科技、消费等板块集体发力。

　　2、近期，谷子经济板块大火，今天再度大涨超9%，原因何在？如何借道基金布局？

　　3、调整结束了吗？后市会怎么走？机构看好这些板块投资机会。

真话白话说财经，理财不说违心话

--这是第1257篇白话财经--

　　今天，久违了！A股午后迎来反攻，三大指数集体翻红大涨，沪指涨超1%收复3300点，创业板指涨超2%，有超4300只个股上涨。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/11/27，不作投资推荐）

　　两市成交额超1.4万亿，相比昨天有所增加，盘面上，谷子经济、传媒、半导体、券商、光伏等板块集体发力上涨。

　　从热门指数涨跌幅来看，半导体上涨2.59%，光伏产业上涨2.31%，CS新能车上涨2.06%，中证医疗上涨1.93%，中证白酒上涨1.62%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/11/27，不作投资推荐）

　　A股大反攻，这一板块涨超9%

　　今天的A股，一改前几天的跳水低迷走势，在券商、科技板块集体发力下迎来了拉升反攻。

　　分析人士认为，市场的变化可能蕴藏两个逻辑。

　　一是短期利空消息的消化。

　　特朗普2.0昨天已经开始在全球市场发酵，其旗帜鲜明的关税战主张可能给全球经济带来更大的不确定性，近期亚太市场都出现了波动。

　　不过天风证券指出，美国大选结果当前对A股是“外因”，后续我国自身的政策发力是“内因”，外因通过内因而起作用，甚至外因的不利会激发内因的“反身性”，从而引致类似19-21年A股半导体被制裁下的超额行情。

　　二是对政策利好的预期升温。

　　中信证券表示，2024年中央经济工作会议预计将在12月中旬召开，会议将分析当前经济形势、定调2025年经济工作目标。预计会议对明年宏观政策的定调将延续积极态度，后续新一轮政策部署将明显提振市场信心。

　　最近，市场也并非没有热点，代表一些二次元热门IP周边的“谷子经济”成了资金青睐的对象，板块今天再涨9%，个股恒信东方短短两分钟直线拉升20CM涨停，广博股份更是连续6天涨停。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/11/27，不作投资推荐）

　　消息面上，随着IP的火热，各大商圈也掀起了“二次元”热潮，纷纷引入“谷子店”“谷子市集”，收获了大量年轻顾客。

　　根据前瞻产业研究院统计，2016年至2023年，中国二次元产业规模从189亿元增长至2219亿元，复合增速42%,其中周边衍生产业规模从53亿元增长至1023亿元，复合增速高达53%。展望未来，预计2023年至2029年，二次元产业规模将从2219亿元增长至5900亿元，复合增速18%。

　　德邦证券表示，二次元渗透+消费能力提升驱动“谷子经济”市场规模扩大。未来受益于优秀国产动画、手游等快速发展，泛二次元用户仍在增长，内容力为二次元经济的底层核心逻辑。同时，由于该类潮玩作为非刚需品类弹性较大，未来随着人均消费力提升+IP吸引力增强，消费单价或将保持更强的增长弹性。

　　谷子经济涉及的个股比较多，大家也可以选择相关的传媒、游戏主题基金布局，不过短期快速上涨后，存在回调风险，还是要避免追高和全仓押注，适合自己的才是最好的。

　　谷子经济个股创源股份、华立科技、德艺文创

　　高乐股份、粤传媒、京华激光

　　横店影视、实丰文化、广博股份

　　谷子经济基金华夏中证动漫游戏ETF链接C

　　银华体育文化灵活配置混合A

　　鹏华中证传媒指数(LOF)C

　　（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

　　调整结束了？后市主线在哪？

　　那么今天的反弹是否意味着反弹结束了呢？后市布局方向又在哪里呢？

　　1、12月会议将成重要反弹窗口。

　　展望后市，申万宏源证券认为，调整后可以回归震荡市思维。后续还会有乐观预期容易发酵的窗口，可以积极做结构。调整后，中央经济工作会议前的时间窗口，大概率会成为A股市场反弹的契机。这波反弹，顺周期资产借政策预期修复是基本盘，高弹性的方向可能仍是小盘成长主题。

　　招商证券指出，虽然目前市场处于短期调整期，但仍处于大级别上行行情的演化过程中，后续随着经济政策的逐步发力并显现成效，有望迎来重要拐点，下一阶段可以在年末或明年年初利用政策预热期以及业绩披露期效应建仓。

　　2、这些板块被看好。

　　根据部分券商对2025年的展望可以看出，机构普遍看好两大主线：

　　一是以半导体、算力为主的新质生产力；

　　二是以并购重组、市值管理为主的政策类主题。

　　除了这两大主线外，也有机构认为，随着经济的修复式增长，以消费电子以及食品饮料等为主的传统消费也有望获得资金的关注。

　　我们也整理了部分相关的基金供大家参考，在市场波动之际，适当的均衡配置或许能够帮助我们降低风险，把握机会，同时要避免追涨杀跌，保持理性和耐心，等待机会的到来。

　　新质生产力东吴移动互联混合A

　　东财芯片C

　　海富通科技创新混合C

　　政策类主题安信红利精选A

　　西部利得国企红利指数增强A

　　长盛国企改革混合

　　（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）