公告日期：2013-11-20

2013年中信建投证券股份有限公司公司债券信用评级报告

债券级别AAA 基本观点

主体级别AAA 中诚信证评评定“2013年中信建投证券股份有

评级展望 稳定

限公司（以下简称“中信建投”或“公司”）公司债券”

发行主体 中信建投证券股份有限公司

担保主体 中债信用增进投资股份有限公司 的信用级别为AAA，该级别反映了本次债券信用

申请规模 不超过人民币47亿元（含47亿元） 质量极高，信用风险极低。

债券期限 3年期固定利率债券 中诚信证评评定中信建投主体信用级别为

AAA，评级展望为稳定。该级别反映了中信建投偿

概况数据

中信建投 2010 2011 2012 2013.H1 还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影

总资产（亿元） 681.04 485.06 498.85 593.09 响，违约风险极低。中诚信证评肯定了广阔的行业

所有者权益（亿元） 94.26 105.00 119.35 124.92 发展空间、雄厚的股东背景和公司网点布局及投行

净资本（亿元） 75.65 86.22 95.09 97.10 业务的专业优势。同时，中诚信证评也关注到行业

营业收入（亿元） 56.82 40.00 44.30 26.05

竞争日趋激烈、新业务的挑战与风险、资本实力有

净利润（亿元） 21.61 12.12 13.42 8.99

待进一步充实等可能对公司经营及整体信用状况

EBITDA（亿元） 32.12 18.43 21.65 -

资产负债率（%） 50.87 55.40 55.28 66.88 造成的影响。

摊薄的净资产收益率 22.92 11.54 11.25 2.26

（%） 正 面

净资本/净资产（%） 80.72 82.91 80.81 79.10 行业发展空间广阔。近年来我国证券行业逐渐

EBITDA利息倍数（X）18.85 17.67 9.14 -

规范，监管环境较为严格，且各项创新积极开

总债务/EBITDA（X） 2.26 6.43 6.18 -

展，相对于国外发达的证券业市场，未来中国

净资本/各项风险资本 286.74 852.62……
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