证券代码：002741 证券简称：光华科技

广东光华科技股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：20171129
投资者关系活动类别 √特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 太平洋证券股份有限公司 张波
时间 2017年11月29日
地点 广东光华科技股份有限公司办公楼二楼会议室
上市公司接待人员姓名 董事会秘书：杨荣政
投资者关系活动主要内容介绍 1、锂电池材料市场概况
答：锂电池主要由五部分构成，即正极材料、负极材料、电解液、隔膜和包装材料。其中，包装材料和石墨负极技术相对成熟，成本占比不高。锂离子电池的核心材料主要是正极材料、电解液和隔膜。其中，正极材料是锂电池最为关键的原材料，占锂电池成本的30%以上。目前正在使用和开发的锂电池正极材料主要包括钴酸锂、镍钴酸锂、镍锰钴三元材料，尖晶石型的锰酸锂，橄榄石型的磷酸铁锂等。中国目前正极材料主要包括钴酸锂、三元材料、锰酸锂和磷酸铁锂。正极材料的应用领域分化明显，目前钴酸锂依然是小型锂电领域正极材料的主力，主要用于传统3C领域等；三元材料和锰酸锂主要在小型锂电中应用，在日本与韩国其作为动力电池的技术较为成熟，主要用于电动工具、电动自行车和电动汽车等领域；磷酸铁锂目前在国内动力电池领域应用，并且是未来储能电池发展的方向，主要用于基站和数据中心储能、家庭储能、风光电储能、新能源汽车等领域。
根据中国电池材料行业发展概况分析，目前国内动力电池主要包括铁锂与三元两种技术路线，三元与铁锂单位Wh电芯所需正极材料分别为1.71g、2.4g左右，考虑到材料能量密度的逐年提升，假设2017-2020年单位Wh三元及铁锂电芯所需正极材料用量年均下降10%、5%测算，2020年三元正极材料需求量将超过6万吨，年均复合增速超过50%，铁锂正极材料2020年需求量将达到5.49万吨，年均复合增速为15.3%。
2、公司锂电池材料相关情况
答：（1）公司采用市场上来源广泛的硫酸亚铁及磷酸氢二钠为原料来制备中间体磷酸铁，再以自制的磷酸铁为铁源，碳酸锂为主要锂源，配与参杂试剂、还原剂进行正极材料的复合配料，在保护气氛下进行烧结，最终得到磷酸铁锂正极材料。此外公司使用全新工艺制备磷酸铁，用以生产磷酸铁锂，可有效降低成本。明年将形成2万吨磷酸铁及1.4万吨磷酸铁锂产能，其中一期1万吨磷酸铁及0.5万吨磷酸铁锂预计于年底投产。
（2）年产1000吨三元前驱体示范线已开始出货。接下来锂电池正极材料计划在珠海分三期建设，第一期建设周期预计1年左右。
3、介绍公司主要产品
答：目前公司的主要产品为化学试剂、PCB化学品及锂电池材料三大类。化学试剂是公司的传统产品，经过几十载的不断研究创新，公司所生产的化学试剂代表行业技术优势水平。而PCB化学品具有绿色环保、节能减排的特点，并进一步向PCB制造湿法流程的完整化学品体系延伸，为下游客户PCB制造湿法流程化学品提供切实有效的整体解决方案。锂电池材料是公司在多级串联络合萃取提纯技术和结晶控制等核心技术的基础上，结合国际领先的电池材料生产工艺制造出来的系列产品，具有品质稳定、高压实密度、循环稳定等特点。
化学试剂产品包括分析与专用试剂，主要应用于分析测试、教学、科研开发以及新兴技术领域的专用化学品。
PCB化学品分为高纯化学品及复配化学品。高纯化学品包括：孔金属化镀铜系列、镀镍金系列、镀锡系列等；复配化学品包括：完成表面处理系列、褪膜系列、化学沉铜系列等。主要应用于集成电路互连技术的专用化学品，如PCB制作的棕化工艺、褪膜工艺、孔金属化镀铜工艺、镀镍工艺、镀锡工艺、新型无铅PCB表面处理工艺等专用化学品。
锂电池材料主要产品有三元前驱体及三元材料系列产品，磷酸铁及磷酸铁锂系列产品，钴盐、镍盐、锰盐系列产品等。
4、化学试剂的市场概况
答：目前全世界有品名的试剂品种在20万种以上。国际上著名的化学试剂公司如美国的Sigma-Aldrich公司、ThermoFisher公司、德国E.Merck公司、日本和光纯药工业株式会社等公司生产的品种都在l万种以上，而且都是系统化配套供应，形成完整产品系列。最畅销的试剂是临床诊断试剂、实验试剂和制剂，其销售额最大的国家是美国、西欧和日本。
我国大部分化学试剂需从国外厂商进口，随着国内化学试剂企业崛起，国产试剂产品的市场占有率逐步提升。
5、PCB化学品市场概况
答：目前，国内主要从事PCB化学品业务的企业有140～150家。由于PCB化学品直接影响到PCB板的性能及其生产的连续性及稳定性，PCB厂商对于PCB化学品供应的选择非常谨慎。而我国PCB化学品行业发展相对较晚，国内大多PCB化学品企业的技术和服务水平和国外知名品牌尚有一定的差距，导致PCB化学品市场长期被国外品牌占领。国外PCB化学品企业依托强大的品牌、研发团队和技术优势，长期占据国内大部分PCB化学品市场。近几年来，国内PCB化学品企业通过不断加大研发投入，招聘高学历人才，建立研发中心等措施，有效的提升产业整体技术水平。部分优势企业与PCB厂商深度合作，通过对配方不断创新和改良，已逐步拥有自己的专利和核心配方，并逐步将市场打入大型PCB厂商，包括外资企业，其品牌得到市场的高度认同。
近年我国PCB产业的发展较快，为PCB化学品提供了广阔的市场需求，据Prismark统计，2014年国内PCB年产值为286.34亿美元，全球占比51%，2015-2017年复合增速达6%。PCB向中国进行转移，必将带动PCB化学品需求向中国转移。据统计，2014年国内PCB化学品市场规模为162亿元，预计2017年将达到206亿元。
随着我国信息技术的快速发展，电子信息产业愈来愈受到市场的重视。《电子信息产业调整和振兴规划》正式发布，新能源汽车补贴、4G运营等相关政策相继出台，以及物联网、移动互联等新技术的快速发展，都为电子制造产业升级及结构调整带来新的机遇。电子行业的蓬勃发展，带动了上游原材料——PCB化学品的快速发展，PCB化学品正成为我国化工行业中发展最快、最具活力的领域之一。
6、公司产品的定价模式
答：公司在定价时，主要是采用成本加成的方式，综合考虑单位成本变动、市场竞争情况、市场接受程度等因素，在单位成本变动的情况下，相应调整销售单价以维持较为稳定的毛利率。另一方面，公司拥有金属行情专业分析师团队，对金属原材料价格变动进行跟踪、分析、预测，及时、合理地调整产品价格，保持稳定的毛利水平。
7、2017年公司的盈利预测
答：公司预计2017年净利润增长40%-70%，归属上市公司股东净利润8,845.79万元至10,741.32万元。
8、业绩增长的主要原因
答：首先是PCB化学品下游客户新增生产线释放产能带动PCB化学品需求增长。其次是公司根据行业发展及市场需求，积极加大技术创新及市场开发力度。
公司产品及客户结构优化、锂电池材料等新产品的研究及产业化均取得较大进展，保证了公司业绩的稳定持续增长。
8、公司收购方向
答：公司重点是化学品相关的行业。在社会资金偏紧的环境下，公司将积极利用融资优势进行横向以拓宽产品线、进入新市场；通过纵向收购向上下游拓展、延伸产业链，提升整体产业发展水平。

接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
附件清单（如有） 无
日期 2017年11月29日