【今日导读】
比亚迪发力具身智能！最新招聘人才研究方向涉及人形机器人等
首店经济正日益成为北京商业发展的核心动力
全球首款，基于AI算法细分脑机接口产品即将发布
央行等九部门发文支持养老产业，银发经济产业链有望受益
计算需求+计算能耗同步增长，该技术已从“可选”变成“必选”
谷歌、亚马逊等巨头纷纷布局，AI ASIC芯片有望迎来三年三倍增长
【主题详情】
比亚迪发力具身智能！最新招聘人才研究方向涉及人形机器人等
近日比亚迪发布的一则招聘信息引起广泛关注，而招聘的方向正是当今大火的具身智能赛道。据比亚迪招聘官微消息，比亚迪将面向2025届全球高校硕士、博士毕业生招聘具身智能研究团队。境内院校毕业时间为2024年9月-2025年8月，境外院校毕业时间为2024年7月-2025年12月。
据比亚迪介绍，其具身智能研究团队于2022年成立。东方财富证券周旭辉认为，随着龙头企业技术进展和产业布局提速，叠加相关政策催化，人形机器人有望加快进入量产阶段。
上市公司中，福达股份曲轴业务比亚迪配套份额50%以上，同时不断利用原有技术、产能优势拓展机器人等领域新产品。凌云股份近期新增机器人“力传感器”写入公司章程，且比亚迪为主要客户。
首店经济正日益成为北京商业发展的核心动力
首店经济正日益成为北京商业发展的核心动力，它不仅极大丰富了商业生态和消费者的购物体验，还显著提升了北京作为国际消费中心城市的吸引力和竞争力。今年以来，北京首店经济稳健增长。前三季度，全市新开设717家品牌首店、旗舰店、创新概念店，跨越零售、餐饮、休闲娱乐等多个领域。这些新店为首都商业景观注入新鲜血液。首店经济正以强劲发展势头，宣告着京城线下消费体验的全面升级。
近年来，“首店经济”逐渐进入大众视野，中国各地推动首店发展的政策也陆续出台。中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉表示，首店可以促进消费复苏增长、拉动内需、满足消费者多样化需求。“在首店首发经济的带动下，城市和区域的营商环境、经济发展水平和商贸活力不断优化；反过来，具有创新性和引领性的店铺也会得到更多城市的青睐，形成良性的双向互动。”
上市公司中，王府井旗下自营业务包括睿锦尚品、法雅体育、王府井梦工厂等。公司于2017年开始打造王府井梦工厂，致力打造企业文化创意品牌，主营IP孵化、IP衍生品开发，以及打造沉浸式IP主题馆。百联股份旗下百联zx创趣场是国内首座聚焦次元文化的商业体，聚集了海外头部ACGN二次元零售、社交文化体验业态。
全球首款，基于AI算法细分脑机接口产品即将发布
全球首款基于人工智能AGI算法的梦境检测与梦境重建脑机接口产品-Dreamgear绘梦仪，即将2024年12月28日发布。Dreamgear绘梦仪通过10个高灵敏度的脑机信号通道，精准捕捉大脑神经信号，搭载与浙江大学多年联合研发的全球独家脑机睡眠与梦境大模型——Dreamer，将梦境片段从模糊变为清晰，从稍纵即逝变为可以永久珍藏。
东方财富证券表示，我国政策上大力支持脑科学与类脑研究的发展，同时给予资金投入和人才培养等多方面支持，技术上产学研医紧密协同，庞大的患者群体基数带动需求扩张，叠加优秀的脑机接口公司的引领，脑机接口行业在多因素促进下有望迈入发展快车道。国海证券周小刚分析指出，脑机接口技术正处于大规模应用的质变前夜，国内外应用落地加速。侵入式BCI方面，Neuralink公司于今年1月份完成首例人体植入；Axoft公司计划开发至少集成上百万个电极的脑机接口，已获得FDA突破性设备认定。市场空间方面，国际市场研究机构IMARCGroupe预计，2027年全球脑机接口市场规模将达到33亿美元（240.21亿人民币），中国市场在其中将占有重要地位。
上市公司中，翔宇医疗在脑机接口方面的布局以精神心理、脑电采集装置、主动训练等方向为主，多款产品已进入注册程序。佳禾智能拥有相关技术的发明专利“脑电波采集通信系统、通信帧的生成装置和读取装置”，采用12个通道的脑电传感器的脑电波头戴设备，可通过该头戴设备控制鼠标左移，右移，上移，下移，点击等。子公司的发明专利脑电波采集通信系统、通信帧的生成装置和读取装置，可应用于游戏、玩具和训练注意力等。
央行等九部门发文支持养老产业，银发经济产业链有望受益
据媒体报道，央行等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》。明确2028年和2035年养老金融发展的阶段性目标，从支持不同人群养老金融需求、拓宽银发经济融资渠道、健全金融保障体系、夯实金融服务基础、构建长效机制等五方面提出16项重点举措。《意见》指出，要聚焦不同老龄群体提供多样化养老金融服务，支持备老群体做好养老资金储备和财富规划，针对农村养老需求加大金融资源倾斜力度。完善金融支持银发经济的服务体系和管理机制，扩大银发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放，加大直接融资支持力度，拓展多元化资金来源渠道。
上海证券表示，银发经济是向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和，涉及面广、产业链长、业态多元、潜力巨大。提出发展银发经济是积极应对人口老龄化发展趋势的重要举措。建议关注银发经济，医疗器械、医疗服务以及中药等领域将有望受益。
公司方面，上实发展参股崇明东滩养老地产项目。该项目一期整体建筑面积约28万平方米，包含总建筑面积约11.5万平方米的持续护理退休社区（CCRC）项目和总建筑面积约16.5万平方米的活力长者社区（AA）项目两部分。奥佳华是全国最大的养老按摩器材生产制造服务商，公司“奥佳华OGAWA”“medisana”等自主品牌的部分产品进入厦门市适老化改造政策补贴范围。
计算需求+计算能耗同步增长，该技术已从“可选”变成“必选”
机构指出，AI行业快速发展加速液冷时代来临。越来越多的主流IT设备厂商均已公开表明将加大研发力度并加快液冷产品迭代速度，液冷相关零部件供应商2025年起有望迎发展机遇。
第六届全国超级算力大会上，联想集团副总裁、联想中国基础设施业务群总经理陈振宽表示，算力不仅要变得更智能，也要变得更绿色，在计算需求和计算能耗同步增长的双重压力下，液冷技术已从“可选”变成“必选”。根据IDC发布的《中国半年度液冷服务器市场（2024上半年）跟踪》显示，中国液冷服务器市场2024上半年同比大幅增长98.3%，市场规模达12.6亿美元，出货量同比增长81.8%。预计2023-2028年，中国液冷服务器年复合增长率将达47.6%，市场规模有望在2028年达102亿美元。国金证券指出，英伟达散热问题引发市场关注，液冷技术壁垒高，单kw价值量高，2025年英伟达机柜将迎来批量出货，液冷市场空间广阔。
上市公司中，英维克对冷板、浸没等液冷技术平台长期投入，公司已针对推出算力设备和数据中心的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案，相关产品涉及冷源、管路连接、CDU分配、快换接头、Manifold、冷板等，打造了英维克在液冷的“全链条”平台优势。川环科技拓展的储能和数据中心服务器领域所用的液冷管路系统均实现了批量供货。申菱环境数据中心液冷产品众多，包括有端到端的全链条解决，核心CDU设备，二次侧系统，manifold管路，一次侧及外部冷源等。
谷歌、亚马逊等巨头纷纷布局，AI ASIC芯片有望迎来三年三倍增长
近日，博通发布了亮眼的财报业绩，2024财年公司的人工智能收入增长220%，达到122亿美元；其预计AI产品收入将在2025财年第一财季同比增长65%。该公司还预测，2027年市场对定制款AI芯片ASIC的需求规模为600亿至900亿美元。机构研报指出，博通和Marvell是AI ASIC的核心公司，博通、Marvell财报高增验证ASIC市场的强劲需求。博通预计XPU（AI ASIC）三年三倍，显著高于GPU市场。
主流AI芯片主要分为三类，以GPU为代表的通用芯片、以ASIC定制化为代表的专用芯片以及以FPGA为代表的半定制化芯片。国泰君安发文称，AI ASIC芯片具备功耗、成本优势，是必然选择。目前AI算法向Transformer收敛，深度学习框架以PyTorch为主，为AI ASIC发展提供了重要前提。ASIC针对特定场景设计，有配套的软硬件全栈生态，虽然目前单颗ASIC算力相比最先进的GPU仍有差距，但整个ASIC集群的算力利用效率可能更高，同时还具备明显的价格、功耗优势，随着软件生态逐步成熟，ASIC有望更广泛地应用于AI推理与训练。看好ASIC的大规模应用带来云厂商ROI提升。
上市公司中，盛科通信的以太网交换芯片具备基于统计、基于流、基于路径的三种数据可视化手段。公司三种可视化手段均采用ASIC实现，在统计刷新速率、流学习效率、路径收集的时间精度均达到国际先进水平。芯原股份的主营业务之一为一站式芯片定制服务，是龙头企业Alphawave在全球范围内首选的ASIC合作伙伴。
