中证智能财讯千红制药（002550）12月11日公告，股东大会表决通过《关于公司符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》。

　　据可转债预案，本次公司向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后，拟用于收购方圆制药100%股权及硫酸依替米星原料药生产车间技术改造升级配套项目（拟使用募资4.2亿元）、湖北钟祥原料药生产基地一期建设项目（拟使用募资3亿元）、创新药研发项目（拟使用募资1.8亿元）以及补充流动资金（拟使用募资1亿元）。

　　10月17日，公司与方圆制药破产管理人签订了重整投资协议，决定参与方圆制药的破产重整，拟通过出资3.9亿元收购方圆制药全部股权以取得与该股权对应的重整资产。

　　方圆制药核心产品硫酸依替米星是新一代半合成氨基糖苷类抗生素，是拥有自主知识产权的国家一类新药，并多次获得国家和省部级科技进步奖；目前国内持有硫酸依替米星小容量注射剂批件的生产厂商仅2家，市场拓展空间充足且竞争格局良好有序。据资料，该产品2023年医院端整体销售规模6.85亿元，其中，方圆制药的市占率为27%。

　　千红制药表示，本次收购后将进一步拓展公司核心产品管线，并利用公司突出的优势销售资源及营销管理模式整合方圆制药产品硫酸依替米星的营销，以期快速提升销售业绩及盈利能力。同时助力化解方圆制药的职工失业和债务问题。

　　千红制药此前曾公告，公司拟在钟祥市经济开发区新建原料药生产基地项目，投资总额约6亿元，项目分为两期建设，一期项目将新建多糖类产品生产线、高端抗血栓药物生产线、药用蛋白酶药物生产线、粗胰酶原料生产线等及相关配套辅助设施；二期项目将新建药包材生产线、靶向抗肿瘤药物生产线等及相关配套辅助设施。

　　该项目达产后将形成高端抗血栓药物6.5吨、粗胰酶125吨、药用蛋白酶750亿单位、靶向抗肿瘤原料药5吨、药包材1亿支的年生产能力。

　　可转债预案显示，千红制药多年来深耕于国内生物医药行业多糖与蛋白酶类药物细分领域，公司主要产品胰激肽原酶、复方消化酶、弹性蛋白酶、门冬酰胺酶、肝素钠等原料药和制剂系列产品均为原研或国内首仿的特色拳头产品。

　　2021年至2023年及2024年前三季度，公司实现总营收18.75亿元、23.04亿元、18.14亿元和12.08亿元，归母净利润分别为1.81亿元、3.23亿元、1.82亿元和3.10亿元。公司各报告期内经营业绩较为稳定，具有良好的盈利能力。

　　各报告期末，公司资产负债率（合并口径）分别为15.56%、13.28%、10.56%、10.04%，保持在合理区间范围内；有息债务金额相对较小，报告期各期利息保障倍数分别为127.30倍、69.84倍、35.34倍和297.44倍，保持较高水平，整体长期债务风险较低。

　　近年来，公司业务稳健，创造现金能力强。2021年至2023年及2024年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为1.04亿元、-7147.39万元、5.33亿元、4.51亿元。最近三年末，公司货币资金分别为6.18亿元、4.09亿元、5.76亿元。2024年前三季度，公司货币资金6.37亿元，加上7106万元交易性金融资产、2.85亿元债权投资，类现金资产总计近10亿元，而有息负债只有2002万元的短期借款，资金宽裕。

　　业内人士表示，千红制药在当前良好的资金状况和充足现金流支持下，提出10亿再融资计划，且将其中1亿用于补充流动资金，或引发市场对其必要性的质疑。

　　所涉数据请以公告原文为准