$兆驰股份(SZ002429)$  华为光模块招标情况：华为2025年招标指引已出，主要料号为400G，包括多模和单模，总需求约450万只；已招标的400G 72488中，海思占过半份额，后续还有华工、海信、光迅等；920C硅光模块技术难度更高。
其他厂商需求概况：阿里、腾讯、百度、新华三2025年光模块需求以400G为主，总需求超150万只；结合国内各厂商需求，预计2025年国内400G采购量800 - 900万只，800G采购量100 - 150万只。
投资逻辑与重点关注公司：字节和华为实际需求可能高于框架指引，除二者外，BAT和华三的光模块需求也值得重视；具备成本控制和硅光交付能力的厂商盈利水平更高，注单模和800G中标份额高的厂商，重点推荐兆驰股份002429。