$ST百灵(SZ002424)$    轻舟已过万重山！

首先，贵州百灵没有一点点退市的可能！理由有三：一是财务无造假，财务造假是指脱离业务无中生有，而百灵营收、成本真实。23亿的销售费用绝对有问题，但是钱是花了，财务只能根据事实去处理账务，这个问题不排除行贿推广、大股东套现等，而此类问题只能定义为内控失效和财务不合规。二是业绩增长潜力，百灵拥有6000多员工、数十亿生产设备、上百亿产能，而靠着现有产品，营收稳定在45亿，但随着今年产能的3倍扩充，后续营收有充分保障。三是社会责任与影响，百灵是贵州重要的文化符号，代表着几千年苗药的传承，原料种植更是影响着数百万农户的收入，对脱贫、防止返贫有着决定性意义。因此，生产稳定、业绩增长，发得起数万员工工资、付得起数万农户费用，为什么要让他退市，退市之后谁来负责数百万人的生存，退市实属无稽之谈。

其次，公司的未来的极具爆发力。理由有三：一是糖宁通络作为国家级课题，历经10年研发到三期临床，离上市只差临门一脚，这个药一定有效，否则国家不会一路绿灯，而中国现有4000多万糖病人，目前只能靠西药来慢性维持，随着老龄化在未来20年的急加速，市场潜力不可预估。药和酒有点像，爆款产品会将公司带到一个前所未有的高度，这里大家可以去看一下当年的ST舍得。二是持股32%的成都赜灵生物，与华西医学院合作的癌症靶向治疗药物研发成果渐显，药物已进入二期临床，并取得美国等国家的国际专利，根据投资协议该公司药物的生产与销售百灵独占，目前公司通过三轮融资估值已超7亿元，具备上市预期。三是持股33%的重庆海扶，走的是高端医疗器械的研发与生产路线，虽说因目前产品不稳定暂停了上市，但其进步很明显，具备国产替代的广阔天地与再上市预期。

同时，实控人对公司内控失效负有法律责任，营销费用是他的原罪，这是这个家族对金钱的贪婪造成的，如果存在国资升为大股东的可能，这个原罪就是国资谈判的筹码。但是姜伟对贵州百灵是有重大贡献的，如今的营收规模、药物品牌、未来的糖宁、投资的子公司，都证明实控人具备很高的战略规划布局，公司具备高效的执行能力，但人的贪婪不易改变，最好的结局是国资控股负责全面管理与内部控制，他降为二股东继续为公司战略和发展方向出言献策。

最后，回到股票市场，2.43是他的每股净资产，2.98是他的市场底，向下空间及其有限。向上拥有立案结论发布利空出尽、国资控股重组、业绩扭亏、摘帽、糖宁三期进展、重庆海扶技术突破及重启上市、成都赜灵药物研发突破、生产销售及开启上市。站在未来3年的投资视角，具备长期向上的预期。@东方财富证券     #强势机会#    #投资干货#    #周末杂谈#    #投资随笔#    #炒股日记#