近期刷到沈逸教授说的一个观点：美国AI的泡沫最迟26年会爆，因为美国AI方向错了，走的是金融化，而我们走的是商业化。这观点我不完全赞同，现在市场都开始质疑Scaling Law，但目前大模型才GPT4或者GPT-4.5，这样的AI就走到头了？AGI远远不够的！但不妨碍在这样的大模型支持下开始大规模商业化！大模型迭代减慢，而那边的禁售，无疑又是帮了我们的国产芯片，如寒武纪 、摩尔线程、海光信息等。

博通上周公布业绩，市值站上万亿美元，并预测27年ASIC（博通市占70%）芯片市场需求600-900亿美元！如果按900亿就是630亿，24年博通才122亿，三年最高五倍的增长，无疑增速将明显高于GPU，我想这得益于AI大规模应用而产生的推理需求，对定制芯片ASIC的需求。

现在市场最热的除了博通，还有就是字节跳动豆沙包了，看了robo老师写的信息，字节跳动25年CSP要翻翻！这么说国内算力市场在AI应用下，大概率要走一波了。市场将会出现两条主线：博通的ASIC和字节豆沙包！

昨天还在和股友交流，说了我对铜缆的观点是会创新高，还有相当的空间，准备买沃尔和新易盛，结果今天一早同事把robo写的最新更新发给我，得勒，今天沃尔要涨停板开盘了。沃尔核材我在刚开始买的时候，就预测25年他有20亿利润，其中铜缆10亿，结果一次公司调研自己说不可能，现在估计都不止了，和光模块类似，又是低估了AI的发展速度！除了沃尔，还可以关注新易盛、神宇股份，还有光迅科技和紫光股份也可以关注。

AI应用方面目前建议小仓位观察，等待明年的爆发，如第四范式、美图和酷特。$沃尔核材(SZ002130)$  $新易盛(SZ300502)$  $光迅科技(SZ002281)$