全球聚氨酯制品材料行业龙头企业华峰化学（002064）近期正在筹划的一起并购引外界关注。

　　据2024年11月2日披露的交易预案，华峰化学拟向华峰集团、尤小平、尤金焕、尤小华发行股份及支付现金购买其持有的华峰合成树脂100%股权；拟向华峰集团发行股份及支付现金购买其持有的华峰热塑100%股权。交易完成后，华峰合成树脂及华峰热塑将成为上市公司全资子公司。本次交易的交易对方为上市公司控股股东、实际控制人及其近亲属，因此本次交易构成关联交易。

　　截至本预案签署日，本次交易相关的审计、评估等工作尚未完成，相关资产的评估值及交易价格尚未确定。

　　据交易预案，华峰化学主要从事氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售，标的公司之一华峰合成树脂主要从事革用聚氨酯树脂的研发、生产和销售，标的公司之二华峰热塑主要从事热塑性聚氨酯弹性体的研发、生产和销售。

　　华峰化学表示，本次交易是公司拓宽业务领域，实现长期可持续发展的重要举措，通过收购华峰合成树脂、华峰热塑，公司将实现产业链整合延伸，进入聚氨酯行业中的革用聚氨酯树脂、热塑性聚氨酯弹性体领域，丰富公司业务类型和产品线，有助于提高上市公司抗风险能力、盈利能力和可持续发展能力。

　　近年来，华峰合成树脂营收和净利润保持平稳增长，其中，2022年、2023年及2024年前三季度，净利润分别为1.67亿元、3.06亿元和2.64亿元。同期，华峰热塑净利润分别为1.59亿元、1.59亿元和1.05亿元，也具备一定盈利水平。

　　不过，华峰热塑资产负债率近年来总体呈攀升态势，截至2024年三季度末高达89.64%；华峰合成树脂资产负债率也持续攀升，截至2022年末、2023年末及2024年三季度末，资产负债率分别为50.02%、60.57%和69.24%。

　　此外，华峰合成树脂今年显著“缩表”，总资产从年初的47.44亿元骤降至三季度末的34.73亿元，所有者权益也从18.71亿元锐减至10.68亿元。

　　据官网介绍，华峰化学成立于1999年12月，是华峰集团控股子公司。公司是全球聚氨酯制品材料行业龙头企业，于2006年在深交所上市，成为温州首家国内上市民营企业和全国首家主营氨纶业务的上市公司。

　　2024年前三季度，公司营业收入为203.73亿元，同比增长3.51%；归母净利润为20.15亿元，同比增长4.46%。

　　2024年前三季度，华峰化学净现金流大降并由正转负，现金及现金等价物净增加额为-41.58亿元，上年同期为10.02亿元。

　　记者注意到，华峰化学此前已收购华峰集团旗下另一家公司。

　　12月27日晚，华峰化学发布关于公司相关承诺延期履行的公告。公告中提到，控股股东华峰集团及实际控制人等关联方申请将其承诺的资产注入期限延长至2026年12月。这一决定是由于市场环境变化导致的，华峰TPU及浙江合成树脂的布局调整和盈利能力提升等进度较慢。

　　2019年，华峰化学通过收购华峰新材100%股权作出承诺，未来将逐步整合控股股东旗下其他聚氨酯资产至上市公司。虽然交易方自承诺以来一直努力履行，但由于审批程序的复杂性，预计无法在2025年2月前完成相关资产的注入。此次延期不会影响原承诺的其他内容，且不涉及撤销或豁免。

　　二级市场上，12月27日，华峰化学涨0.97%，收报8.36元/股，年内涨幅27.44%，目前市值415亿元。