2026年A股上市公司半年度报告已披露完毕，机构持仓变化受到各方密切关注，尤其是社保基金新进及增持品种更为引人注目。Wind数据显示，截至今年二季度末，社保基金共现身621家公司的前十大流通股东名单，合计持仓市值约5402.98亿元。其中，355家公司股票在今年二季度成为社保基金新进或增持的重点品种（其中新进180家、增持175家）。

　　对此，中国首席经济学家论坛理事陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示：“社保基金有别于一般投资基金，其资金属性决定了安全性是投资的首要考量，高于对盈利的需求，整体风格更趋稳健，因而更偏好业绩稳定增长的绩优标的。当前市场仍以结构性行情为主，在短期情绪逐步回暖的背景下，阶段性机会或将轮动，社保基金新进及增持的品种值得重点关注。”

表：7月份以来累计涨幅居前的今年二季度社保基金新进或增持个股

数据来源：Wind 制表：任世碧

　　具体而言，新进持股方面，二季度社保基金新进持有180家公司股票，招商港口获社保基金新进持有2.1292亿股，数量居首；TCL科技、渤海租赁两家公司今年二季度获社保基金新进持有数量均超1亿股，分别为13788.37万股、10353.38万股。

　　增持个股方面，有175只个股获得社保基金增持，其中25只个股今年二季度社保基金增持数量超1000万股。保利发展获增持数量最多，达6158.42万股；今年二季度末社保基金持有保利发展14843.54万股，占流通股比例为1.24%。三一重工、广汇能源获社保基金增持数量均超4000万股，分别达5312.44万股、4528.70万股。

　　在上述社保基金新进或增持的355家公司中，有214只个股2026年上半年归属母公司股东的净利润实现同比增长，占比超六成。其中36家公司2026年上半年归属母公司股东的净利润同比增长均超100%，业绩表现亮眼。

　　可以看到，今年二季度社保基金新进或增持的355只个股，7月份以来的股价表现可圈可点，有195只个股期间股价实现上涨，占比54.93%。星网锐捷、赤峰黄金、江河集团、山东黄金、华锦股份、中石科技、华新建材等个股期间累计涨幅均逾50%。

　　按照申万一级行业分类，今年二季度社保基金新进或增持的355只个股主要集中在电子、机械设备、基础化工、医药生物、汽车五大行业，个股数量分别为47只、37只、31只、26只、22只。

　　值得注意的是，上述五大行业中，汽车以外的电子、机械设备、基础化工、医药生物四大行业，被市场人士概括为“硬科技”方向。对此，黑崎资本首席战略官陈兴文对《证券日报》记者表示：“社保基金追求长期稳健收益，其主要配置方向往往是业绩稳定增长的绩优品种，这些品种绝大多数是行业龙头，具有业绩增长可持续性强、确定性高、波动小等特点，虽不具备爆发式增长潜力，但长期配置价值依然较强。今年二季度，社保基金新进或增持的A股品种扎堆在四大‘硬科技’赛道：电子行业锚定国产替代与AI算力革命，机械设备行业紧扣高端装备出海与设备更新周期，基础化工行业扎根新材料国产替代与绿色转型，医药生物行业则深耕创新药突破与老龄化刚需。更关键的是，这些品种普遍具备高净资产收益率、强现金流、合理估值的‘三好’底色，体现了社保基金‘以时间换空间’的审慎美学——不追风口，只耕沃土。”