在经历多天股价下跌后，兰州银行股价终于飘红。

　　2024上半年，兰州银行业绩承压，尽管净息差逆势上行，负债端成本下行，却难抵非息收入下滑三成。有专家在采访中建议，净息差承压之下，地方性的中小银行可通过多元化收入来源、优化资产负债结构、提高服务质量和加强风险管理等措施，来增加中间业务收入。

　　业绩增速下滑

　　不良率走高

　　在银行业收入普遍承压的情况下，兰州银行今年上半年营收和净利增速再度放缓。《国际金融报》记者梳理近年来中报及年报数据发现，自2023年年中起，兰州银行业绩增速下行，疲态渐显。

　　作为42家A股银行中最晚上市的机构，兰州银行于2022年1月在深交所上市，上市当年整体业绩呈现出增利不增收的状态。据2022年中报和年报数据，该行归母净利润同比增速较为可观，分别达到10.54%和10.71%，而营业收入分别同比下滑2.99%和4.92%。

　　进入2023年，兰州银行上半年业绩增速上升，营收和归母净利润同比增速分别为8.96%和15.68%，下半年增速下滑，2023年全年增速分别为7.59%和7.55%。到2024年中期，营收和净利双双出现负增长。半年报显示，今年上半年，兰州银行实现营业收入约39.95亿元，同比下降3.61%，实现归母净利润约9.43亿元，同比降幅1.53%。

　　从近五年的规模增量来看，兰州银行增速较为缓慢。2019年至2023年，营业收入由76.18亿元增至80.16亿元，增幅约5.2%；归母净利润由14.64亿元增至18.64亿元，增幅约27.32%，两项指标增量均在4亿元左右。总量方面，该行营业收入仅2023年突破80亿元，归母净利润在经历了2018年至2019年骤降三成后，至今未能恢复2018年20亿元以上的水平。

　　与此同时，兰州银行的不良率也逐年走高。记者注意到，2022年以来，该行不良率从1.71%增加了0.11个百分点，今年上半年以1.82%排在42家上市银行的倒数第二，仅次于郑州银行的1.87%。

　　数据来源：兰州银行财报制图：李若菡

　　净息差上行

　　非息收入降三成

　　值得注意的是，当前银行业净息差普遍承压，在2024年中期40家A股上市银行净息差持续收窄的情况下，兰州银行由2023年末排位倒数的1.46%，逆势增长13个基点，上浮至中游水平的1.59%。从半年报披露的情况来看，这或许得益于业务成本的降低。兰州银行上半年贷款收益率较上年同期下降36个BP（基点），存款付息率为2.53%，较上年同期下降38个BP，其中个人存款付息率较年初下降55个BP。

　　净息差逆势上行，上半年营收净利增速却“双减”，原因为何？

　　从营业收入构成来看，上半年兰州银行实现利息净收入32.97亿元，较上年同期增加2.50亿元，增幅8.19%，利息净收入占营业收入的82.53%。然而，在非利息收入方面，该行较去年同期下滑超三成，降幅达到36.40%，具体构成的各项指标也全面下滑。其中，公允价值变动损益同比降低109.80%。

　　兰州银行在接受记者采访时答复，这主要是受两方面影响：一是受财富管理、结算业务、银行卡等业务持续减费让利影响，手续费及佣金净收入同比有所下降；二是公允价值变动损益和投资收益同比减少。

　　“对于地方性银行来说，增加中间业务收入是提升非息收入的关键。这包括手续费和佣金收入、投资收益等。地方银行可以通过提供更多金融服务，如资产管理、投资银行业务、贸易融资等，来增加非息收入。同时，银行也可以通过提高服务质量和效率，增加客户基础，从而提高手续费和佣金收入。”浙江大学国际联合商学院（ZIBS）助理教授邵辉分析指出。

　　在邵辉看来，地方银行需要在净息差承压的情况下寻找新的增长点。这可能包括优化资产负债结构，提高贷款收益率，同时控制负债成本。兰州银行通过降低存款付息率，实现了净息差的逆势增长，这显示了有效的负债管理对于提升净息差的重要性。

　　“未来，我行将继续加大财富管理和交易结算类中间业务收入的拓展力度，同时结合全行经营和债券市场走势，择机兑现部分投资收益，稳定非息收入对全行营收的支撑力度。”兰州银行在采访中表示。

　　股价走低

　　高层大换血

　　在2024年中报披露前不久，兰州银行高层进行了一轮“大换血”，引发市场关注。

　　8月23日，兰州银行召开股东大会，选举出新的董事会成员，将董事会成员数量由14人缩减至10人。值得注意的是，除董事长许建平外，包括行长蒲五斤在内的多名前董事均未获提名。换届后，由许建平暂代履行兰州银行行长职责。事实上，年内兰州银行高层人事变动频繁，今年4月和7月，该行副行长王斌国和何力也因工作调动原因辞职。此前有消息称，此次“大换血”意在使领导干部年轻化。记者注意到，新领导班子成员年龄大多在50岁以内。

　　对此，兰州银行在采访中回应：“截至目前，我行有1名行长、3名副行长离任或调动。原行长蒲五斤系根据上级工作安排，不再提名为兰州银行董事、行长人选。原副行长刘军系因即将到龄退休，不再担任兰州银行副行长职务。原副行长王斌国、何力系因工作调动不再担任我行副行长职务。”

　　兰州银行表示，高管变动属于上级根据工作需要的正常调整，公司各项经营活动开展正常，人事调整不会对公司日常经营管理工作产生重大影响。

　　此外，在A股市场，兰州银行股价表现较为疲软，近期频频走低。事实上，2022年上市后不久，兰州银行的股价便“破净”，此后又因价格走低触发实施稳定股价措施的启动条件。此前，兰州银行董事长许建平曾表示，该行股价波动主要是受到大环境和部分股东解禁期结束后离场的叠加影响。

　　半年业绩说明会上，针对投资者提出的股价下跌问题，该行回应称，受经济下行、市场环境等因素影响，该行股价承受了一定的下行压力。基于对未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，主要股东、董事、高管、部分监事及其他管理人员已完成两轮该行股份增持。

　　据东方财富Choice数据统计，截至9月12日下午收盘，今年以来兰州银行股价已累计下跌14.80%。