东方集团重整方案预测
（一）方案预测假设
假设1：产业投资人通过重整投资获取东方集团29.99%股份；
假设2：购房者债权全额清偿，建工优先债权仅清偿70%，有财产担保债权仅清偿50%；
假设3：中国证监会认定东方集团存在资金占用问题，东方集团需要承担5亿元的证券虚假陈述民事赔偿责任。
（二）合规问题化解方案
对于可能被中国证监会认定为非经营性资金占用的问题，首先需要实际控制人自掏腰包解决绝大部分非经营性资金占用问题，他也有这个实力，主要是实控人及其一致行动人也持有联合能源集团（00467.HK）的股票；
实控人解决不了的部分，解决方法有很多，笔者更倾向于参考海航系破产重整程序中化解资金占用问题的解决方案，一是将东方集团的一部分债务转移到资金占用房解决；二是资本公积转增股票中，原本应分配给控股股东、实际控制人的过票无偿让渡出来，用来化解非经营性资金占用问题。
（三）出资人权益调整方案
以东方集团现有股本为基础，实施资本公积转增股票，共计转增5,827,326,011.58股股票，转增后东方集团总股本上升至9,486,070,946.58股。
转增股票不再向原股东分配，专用于引进重整投资人和清偿债务，具体分配情况如下：
其中约 2,844,872,676.88股用于引进重整投资人，以获取偿债资金。
剩余约2,982,453,334.70股用于抵偿清偿债务，抵债价格为5元/股。
（四）债务清偿方案
购房者债权第一顺位全额优先受偿；
建设工程价款优先债权第二顺位在担保物估值范围内留债清偿，担保物估值范围之外的部分转为普通债权清偿；
有财产担保债权第三顺位，在担保物估值范围内留债清偿，担保物估值范围之外的部分转为普通债权清偿；
职工债权和税款债权以现金形式全额清偿；
上述优先债权的金额还是比较大的，估计建工优先债权和有财产担保债权要搞个10年留债清偿了。
普通债权设置小额债权清偿线，小额债权清偿线以下部分（含）以现金形式一次性全额清偿，小额债权清偿线以上部分通过债转股清偿，抵债价格为5元/股。
$上证指数(SH000001)$ $海能达(SZ002583)$