2025年仅过去十余天，A股首例“借壳”上市就即将破茧而出。

　　1月14日，中基健康（000972.SZ）公告称，公司收到实控人新疆生产建设兵团第六师国有资产监督管理委员会的通知，拟由公司通过发行股份购买资产方式，购买新疆新业能源化工有限责任公司（下称“新业能化”）不少于75%的股权，同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。

　　根据相关规定，此次交易将构成重大资产重组。交易完成后，拟购标的资产相关指标超过上市公司对应指标的100%，上市公司控股股东和实际控制人将发生变动，此次交易构成重组上市。

　　中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平在接受《华夏时报》记者采访时表示，在当前资本市场活跃及能源化工、健康产业市场前景向好的背景下，中基健康提出重组计划。此计划扩大了公司业务范围和资产规模，显著增强了市场竞争力。同时，为公司健康产业领域的发展注入新动力，为长期战略提供了更多机遇，助力中基健康稳步前行。

　　为何选择“借壳”

　　“并购六条”发布后，2025年首单重组上市案出炉，标志着市场并购活动迎来新进展。

　　1月14日，中基健康与标的公司股东签署了《股权收购意向协议》，约定公司拟发行股份收购新业能化不少于75%股权，并募集配套资金。《股权收购意向协议》为交易各方就本次交易达成的初步意向。

　　目前，该交易尚处于筹划阶段，置入资产的具体范围仍在论证中，有关事项尚存在不确定性。为避免公司股价异常波动，维护广大投资者利益，中基健康股票1月14日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　公告显示，本次交易对方为新疆新业国有资产经营（集团）有限责任公司（下称“新业集团”）等标的公司股东。天眼查APP显示，新业能化的大股东正是新业集团，持股比例为65%。进一步穿透股权可知，新业集团背后实际控制人为新疆维吾尔自治区人民政府国有资产监督管理委员会。若此次交易完成，新疆维吾尔自治区国资委将正式入主中基健康。

　　林先平表示，新业能化选择“借壳”中基健康上市的原因可能是中基健康作为一家具有稳定业务基础和良好市场声誉的公司，能够为其提供更稳定的资本环境和更多的发展机会。此外，中基健康的主营业务与新业能化的业务有一定的协同效应，这也有利于新业能化的业务发展。至于是否考虑了其他上市途径，由于新疆地区的特殊政策和监管环境，选择“借壳”上市可能是更为适合的选择。

　　科方得智库研究负责人张新原告诉《华夏时报》记者，新业能化通过收购中基健康的上市公司平台，可以更方便地进行融资和资金运作；其次，通过收购中基健康的资产和业务，可以扩大新业能化的业务范围和规模，提高其市场竞争力；最后，“借壳”上市的成本相对较低，且时间较短，有利于新业能化快速进入资本市场。

　　“值得一提的是，新业能化曾考虑IPO途径，但鉴于其时间和成本相对较高，且‘借壳’上市审批流程相对简便，公司最终决定采取‘借壳’上市方式，以更快步入资本市场。”张新原对记者表示。

　　官网显示，新业集团成立于2007年，注册资本金20亿元。经过14年的发展，资产规模从成立之初的3000万元增长到660.28亿元，净资产从1000万元增长到100.19亿元，累计实现利税68亿元。新业集团形成了金融服务、实业投资(化工新材料、清洁能源和现代农业)、资产管理“三足鼎立”的业务构架，拥有全资、参控股二级子公司29家。

　　而从新业集团的业务版图来看，此次中基健康拟收购的标的公司，属于新业集团旗下能源资产。公开信息显示，新业能化成立于2009年，注册资本20亿元，经营范围包括生产和销售芳烃、成品油(汽油、柴油)、液化石油气等多种能源产品。2024年1月31日，公司完成了A轮融资，投资方包括新疆国有资本产业投资基金有限合伙企业等。通过本次交易，新业能化也有望实现重组上市。

　　注入更大发展动能

　　事实上，此次重组及易主事项也将给中基健康注入更大的发展动能。据了解，中基健康是集番茄育种、种植、生产、加工、贸易、研发为一体的农业产业化龙头企业。依托新疆得天独厚的地缘优势，公司优质番茄产业规模高居全国第二、世界第三。

　　但近年来，公司经营业绩略显乏力，亟待业务转型升级谋求高质量发展。2024年前三季度，中基健康营业收入2.98亿元，同比下降13.19%；归母净利润-4354.43万元，同比下降201.24%。截至13日收盘，中基健康股价3.01元/股，市值约23亿元。

　　中基健康1月2日在互动易平台中表示，公司已制定提质增效改革行动方案，计划通过聚焦主业降本增效、建设固化原料基地、补齐补强产业链条等措施，实现公司主要产品“提质上量、降本增效”的经营目标。同时，公司也在积极谋划“补链强链延链”以及向其他相关产业业务延伸。

　　张新原认为，对于中基健康而言，此次重组将会对其主营业务产生积极的影响。首先，收购新业能化将增加中基健康的业务范围和规模，提高其市场竞争力；其次，通过募集配套资金，中基健康可以扩大其业务范围和规模，提高其盈利能力；最后，对于中基健康的长期发展战略来说，此次重组将有助于其实现从传统制造业向现代化服务业的转型，进一步拓展公司的盈利空间和增长潜力。

　　业内人士分析，中基健康通过收购新业能化，正式进军能源化工领域。此举旨在实现业务多元化，拓宽发展道路，为企业寻找新的盈利增长点，未来发展值得期待。

　　“在重组过程中，可能会遇到市场风险、整合风险、合规风险等挑战。为了应对这些风险和挑战，公司需要制定详细的重组计划，明确双方的战略目标，加强沟通和协调，确保双方在业务、财务、人力资源等方面的整合顺利。同时，公司也需要遵守相关法律法规和监管要求，确保重组过程的合规性。”林先平对本报记者补充道。

　　此外，就在此次筹划重组前夕，中基健康1月13日晚间发布董事长辞职的公告。据公告，刘洪因工作原因，申请辞去公司第十届董事会董事、董事长及董事会战略与ESG委员会主任委员职务，辞职后不再担任公司任何行政职务。截至公告日，刘洪未持有公司股份。