公告日期：2024-11-28

太平洋证券股份有限公司

关于葫芦岛锌业股份有限公司

开展期货套期保值业务的核查意见

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，太平洋证券股份有限公司（以下简称“太平洋证券”或“保荐机构”）作为葫芦岛锌业股份有限公司（以下简称“锌业股份”或“公司”）2023 年度向特定对象发行股票之保荐机构，对葫芦岛锌业股份有限公司开展套期保值业务事项进行了核查，具体情况如下：

一、期货套期保值业务概述

（一）开展期货套期保值业务的目的

公司从事期货交易，目的是充分利用期货市场的套期保值功能，最大可能的规避原燃材料库存、产品库存、在途原燃材料因现货市场价格大幅波动给公司带来的风险。

（二）开展期货套期保值业务的方式

1、交易场所：交易场所为境内经监管机构批准、具有相应业务资质，并满足公司套期保值业务条件的场内交易场所。

2、交易品种：公司及子公司生产经营所需主要原燃材料及产品相关的期货品种，如锌、铜、铅、黄金、白银、焦炭、焦煤、动力煤等。

3、合约期限：公司所开展的所有品种的套期保值业务期限不超过 1 年。
4、资金来源：公司开展期货套期保值业务的资金来源为自有资金，不涉及募集资金。

5.履约担保：保证金。

6.交易杠杆倍数：15 以内。

7.流动性安排：不超过 60,000 万元人民币保证金。

8.清算交收原则：平仓或交割。

9.支付方式：现金。

10.违约责任：遵照国内各相关交易所的规定。

二、审议程序

公司于 2024 年 11 月 26 日召开的第十一届董事会第六次会议，审议通过了
《关于 2025 年开展期货套期保值业务的议案》，同意公司及子公司开展期货套期保值业务，根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《信息披露业务备忘录第 26号——衍生品投资》、《公司章程》及相关法律、法规的规定，该交易事项无需提交公司股东大会审议。

三、期货套期保值业务的风险分析及风险控制措施

（一）投资风险分析

公司进行的期货套期保值业务遵循的是锁定原燃材料采购价格、产品销售价格而进行套期保值的原则，不做投机性、套利性的交易操作，对此公司《公司期货套期保值业务管理制度》有严格的风险控制规定。

通过期货套期保值操作可以规避有色金属、贵金属、原燃材料市场价格剧烈波动对公司的影响，使公司专注于生产经营，在商品价格发生大幅波动时，仍保持一个稳定的加工费水平，但同时也会存在一定风险：

1、市场风险：期货行情变动较大，交易所可能临时启动限仓措施，造成投资损失。

2、流动性风险：期货投资面临流动性风险，由于运输困难可能面临实物交割的风险。

3、资金链风险：由于保证金不足可能导致头寸被强制平仓而造成损失。
4、操作风险：因内部控制原因导致操作不当而产生的意外损失。

5、法律风险：与相关法规冲突致使法律风险及交易损失。

（二）风险控制措施

1、公司投资的期货业务以套期保值为目的。公司将严格按照已制订的套期保值方案，操作上严格遵照原燃材料采购及产品销售相对应的原则，风险可得到有效控制。

2、严格执行前、中、后台职责和人员分离原则，交易人员与会计人员不得相互兼任。

3、加强对银行账户和资金的管理，严格资金划拨和使用的审批程序。

4、当市场发生重大变化或出现重大浮亏时要成立专门工作小组，及时建立应急机制，积极应对，妥善处理。

5、公司有专门的风险控制部门和作业人员，有规范的风险控制制度，能持续监控和报告各类风险，在市场波动剧烈或风险增大情况下，增加报告频度，并及时制订应对预案。

6、在业务操作过程中，严格遵守国家相关法律、法规的规定，防范法律风险。

7、公司定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查。

四、期货套期保值业务相关会计处理

公司根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第
24 号-套期保值》对金融衍生品的公允价值予以确定。

五、对公司的影响

通过开展期货套期保值业务，公司可以充分利用期货市场的套期保值功能，规避和防范原燃材料库存、产品库存、在途原燃材料因现货市场价格大幅波动给公司带来的风险，有利于公司的生产经营。

六、……
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