深圳商报·读创客户端记者程茹欣
中国五矿旗下钨资产整合迎来最新进展。
深交所官网显示，中钨高新发行股份购买资产事项将于11月15日上会。据中钨高新此前公告，公司拟购买五矿钨业和沃溪矿业持有的湖南柿竹园有色金属有限责任公司（简称“柿竹园”）100%股权，交易价格为51.95亿元。
交易溢价近3倍
承诺期内标的公司业绩呈下滑趋势
五矿钨业与中钨高新的实控人均为中国五矿。因此，本次交易构成关联交易。
并购方案显示，柿竹园评估基准日净资产账面价值为13.1亿元，评估价值为51.95亿元，增值率高达296.48%。
图片来源：中钨高新公告
业绩方面，柿竹园2022年、2023年、2024年一季度分别实现归母净利润2.61亿元、3.61亿元、1.43亿元。
五矿钨业、沃溪矿业承诺，如本次收购的股权交割发生于2024年，2024年—2026年柿竹园矿业权承诺累计净利润数为7.98亿元；如本次收购的股权交割发生于2025年，2025年—2027年矿业权承诺累计净利润数则为6.20亿元。
不过，中钨高新指出，由于标的公司在业绩承诺期进行1万t/d采选技改项目，受开采方式调整影响，业绩承诺期内各期承诺业绩呈下滑趋势，同时由于盈利预测承诺的实现情况会受到政策环境、市场需求以及自身经营状况等多种因素的影响，如果在承诺期间出现影响生产经营的不利因素，相关业绩承诺资产存在实际实现的净利润不能达到承诺净利润的风险。
柿竹园屡遭处罚
多位高管曾买卖中钨高新股票
此外，中钨高新并购方案显示，标的公司柿竹园曾多次被罚。
2022年6月28日，柿竹园多金属采矿场+560中段运输巷发生一起冒顶片帮事故，造成1人死亡、1人轻伤，直接经济损失133.20万元。郴州市应急管理局认定，柿竹园存在事故作业面的设计无爆破和支护方面的内容、事故作业面没有纳入安全大检查和领导带班下井的范围、对外包队监管不力等问题隐患，对事故负有责任。
2022年11月1日，郴州市应急管理局决定对柿竹园罚款5.5万元，认定柿竹园存在安全设备的安装和使用不符合国家标准或者行业标准、违反国家标准或者行业标准形成事故隐患且未及时消除等违法事实。
2023年3月28日，郴州市苏仙区水利局对柿竹园罚款49.8万元，认定该公司存在以下违法事实：2022年7月，柿竹园电站为了蓄水发电，将河水截流，无生态流量下泄，导致下游数公里河道断流。
另需注意的是，2024年9月13日，中钨高新公告，在核查期间，柿竹园监事会主席、副总经理、总工程师等多位高管及其亲属存在交易公司股票的行为。不过，相关人等均称，这纯属个人投资行为，不存在内幕交易。
图片来源：中钨高新公告
钨矿价格维持高位
中钨高新业绩承压
中钨高新表示，本次交易将为公司置入盈利能力较强的优质资产，有助于增强上市公司的可持续发展能力和核心竞争力。
此外，中钨高新称，收购柿竹园有助于公司形成集钨矿山、钨冶炼、硬质合金及深加工的完整钨产业链，整合资源，促进产业转型升级，增强抵御经营风险的能力。
公开资料显示，作为钨产业链龙头企业，中钨高新近期业绩表现并不理想。
2024年前三季度，公司营收约102.29亿元，同比增加7.13%；归属于上市公司股东的净利润约2.06亿元，同比减少34.66%；基本每股收益0.1475元，同比减少34.65%。
民生证券研报指出，市场竞争加剧叠加硬质合金需求疲软，中钨高新产品售价承压。原料端，受制于资源品位下滑等因素，国内钨矿产量萎缩，钨矿价格维持高位，钨精矿2024年第三季度价格同比上涨12.97%，挤压公司产品毛利。
二级市场上，截至8日收盘，中钨高新跌1.55%，报10.18元/股，总市值142.3亿元。
