来源|财富独角兽

另外，国华人寿高额退保金和过度依赖银保渠道也饱受业界诟病，短短三年退保800多亿，近年来银保渠道保费收入占原保费收入的比重近九成，业务风险早已不是秘密。

而最严重的是，国华人寿的合规风险也暴露无疑，年内连吃10张罚单，累计罚款近200万元，编制虚假资料、虚列佣金和费用、利用开展保险业务为其他机构或个人牟取不正当利益等成为“重灾区”。

亏损的趋势延续到了今年，前三季度国华人寿实现营收334.31亿元，同比下降19.13%，对应归属净亏损6.71亿元，幅度同比进一步扩大了一倍多。

伴随业绩的大幅下跌，国华人寿更是遭遇了连续三年的退保潮。据历年年报显示，2021年至2023年，国华人寿退保金分别高达303.59亿元、303.37亿元、206.01亿元，占当期保险业务收入比例分别是79.61%、80.21%、51.02%。与此相应，期间国华人寿退保率分别是13.81%、13.29%、8.44%。如此庞大数额的退保金，在整个保险行业也实属罕见。

数据是最好的证明。以2023年为例，国华人寿保费收入居前5位的保险产品收入总计为313.81亿元，占保险业务收入比例近八成。其中，仅国华传家福终身寿险（尊享版）一款产品的保费收入就达到了170多亿元。渠道方面，2023年国华人寿银行保险渠道实现原保险保费收入362.95亿元，占原保险保费总收入逾九成。

此外，近年来国华人寿偿付能力表现也不佳。今年三季度末，国华人寿虽然核心偿付能力充足率（84.78%）、综合偿付能力充足率（122.75%）指标较上季度有所上升，但依然接近监管红线（核心偿付能力充足率≥50%，综合偿付能力充足率≥100%）。

踩雷广汇汽车，年内被罚近200万

除了业绩上的苦恼，国华人寿还暴露出合规风险，2024年以来连吃10张罚单，累计罚款近200万元，编制虚假资料、虚列佣金和费用、利用开展保险业务为其他机构或个人牟取不正当利益等成为“重灾区”。

国华人寿及其分公司在多次受到行政处罚的事件中，暴露出其在合规性方面的严重问题。无论是编制虚假资料、虚列佣金和费用，还是利用开展保险业务为其他机构或个人牟取不正当利益，都反映出国华人寿在合规意识上的薄弱。这种薄弱的合规意识不仅可能导致国华人寿面临法律风险，还可能损害其声誉和客户关系。

国华人寿难题如何破？尚需市场给出答案，我们拭目以待。