公告日期：2024-12-10

远大产业控股股份有限公司

关于开展期货和衍生品套期保值业务的可行性分析报告

一、开展期货和衍生品套期保值业务的背景

远大产业控股股份有限公司（以下简称：公司）的主营业务涵盖贸易、作物科学、油脂三大领域，其中大宗商品贸易是重要业务之一。近年来，全球经济复苏乏力、国际形势复杂、地缘政治紧张，大宗商品价格经历了较大幅度的波动。与此同时，随着中国经济高质量发展和供给侧结构性改革的推进，商品市场的供需格局持续调整，人民币汇率双向波动加剧，以及利率市场化改革的持续深化，使得外汇市场风险显著增加。在此背景下，粗放型经营模式已无法适应当今市场需求。为加强商品和外汇的成本管理和风险控制，提高经营稳健性，公司需要根据生产经营的具体情况适度采用期货和衍生品工具。

二、开展期货和衍生品套期保值业务的目的和必要性

公司及子公司主要经营塑料、液体化工品、天然橡胶、黑色及有色金属、农产品等大宗商品。这类商品的价格频繁波动，受到供求关系、地缘政治、季节性气候变化以及利率和汇率变动等多方面因素的影响。作为供应链中连接上下游的关键角色，贸易商的定位也会随着市场情况变化，并在价格波动中受到船期、供需平衡等因素的影响，不可避免的存在现货购销敞口风险。为此，公司及子公司有必要通过分析大宗商品市场的走势，运用期货、期权等套期保值工具来管理现货购销风险敞口，并借助期货和现货市场价格波动来获取收益机会。同时，由于部分商品涉及进出口，公司及子公司面临外汇市场因国际政治、经济等不确定性带来的波动风险。为了避免汇率大幅波动对业绩产生负面影响，公司及子公司将根据外汇资产、负债及外汇收支状况，利用金融衍生工具的套期保值功能来控制利率和汇率风险，以提高财务与经营的稳定性。基于此，公司及子公司计划使用商品期货、远期结售汇等工具，在商品期货和外汇市场上开展套期保值业务，以更好地进行大宗商品供应链管理及外汇风险管理。

公司从事套期保值业务，是指为管理外汇风险、价格风险、利率风险、信用风险等特定风险而达成与上述风险基本吻合的期货和衍生品交易的活动。公司从事套期保值业务的期货和衍生品品种仅限于与公司生产经营相关的产品、原材料
和外汇等，且原则上控制期货和衍生品在种类、规模及期限上与需管理的风险敞口相匹配。用于套期保值的期货和衍生品与需管理的相关风险敞口存在相互风险对冲的经济关系，使得相关期货和衍生品与相关风险敞口的价值因面临相同的风险因素而发生方向相反的变动，以达成成本锁定、降低风险的套保目的。

三、拟开展期货和衍生品套期保值业务的基本情况

（一）交易金额

公司及子公司拟开展期货和衍生品套期保值业务的保证金投资金额在任何时点不超过 8 亿元，合约金额在任何时点不超过 65 亿元，上述额度可循环使用。
（二）交易方式

1、投资方式

公司及子公司开展期货和衍生品套期保值业务的主要方式：商品期货交易、商品期权交易、远期外汇交易。

商品期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量实物商品的标准化合约。商品期权是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定实物商品或商品期货的权利。对以上合约的买卖叫做商品期货交易或商品期权交易。远期外汇交易是指甲乙双方签订协议后，在将来某个日期按照事先约定的汇率、币种、金额、期限办理两种可自由兑换货币间的兑换。

2、投资品种

公司及子公司开展期货和衍生品套期保值业务的主要品种：黑色（螺纹钢、热卷板、铁矿石、不锈钢、焦炭、焦煤、动力煤、硅铁、锰硅）、有色金属（白银、黄金、铝、氧化铝、铜、铅、锌、镍、锡、镁、硅、工业硅、碳酸锂）、能源化工类（聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯、甲醇、乙二醇、沥青、精对苯二甲酸、苯乙烯、纯苯、对二甲苯、原油、燃料油、石脑油、汽油、玻璃、纯碱、烧碱、短纤）、天然橡胶、合成橡胶、农产品（玉米、大豆、棕榈油、豆油、菜籽油、菜籽粕、豆粕、白糖、水稻、小麦、棉花、鲜鸡蛋、苹果、纸桨、棉纱、红枣、玉米淀粉、瘦肉猪）、金融期货（美元指数、外汇期权、外汇远期、外汇互换）等。
3、投资市场

公司及子公司开展期货和衍生品套期保值业务的主要市场：大连商品交易所、
上海期货交易所、广州期货交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海能源交易所、华西村商品交易中心、纽约商业交易所、纽约商品交易所、纽约ICE、芝加哥商品交易所、伦敦金属交易所、伦敦洲际交易所、新加坡交易所、香港交易所、东京商品交易所、马来西亚衍生品交易所等；远期外汇交易主要通过资信良好的银行完成。

4、境外或场外交易的必要性

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