财中社11月18日电中原证券发布研报，对长安汽车三季报进行点评，2024年前三季度公司实现营业收入1109.6亿元，同比+2.54%；实现归母净利润35.8亿元，同比-63.78%；实现扣非归母净利润16.81亿元，同比48.87%。其中2024年第三季度单季度公司实现营收342.37亿元，同比-19.85%，环比-13.76%，实现归母净利润7.48亿元，同比-66.44%，环比-55.30%；实现扣非归母净利润5.12亿元，同比-75.66%，环比-51.56%。

　　中原证券分析认为，公司开启新品周期叠加华为赋能，智能化进展加速，看好新能源车型放量推动业绩改善。预计公司2024-2026年营业收入分别1581.06亿元、1852.01亿元、2096.48亿元，对应EPS分别0.62元、0.92元、1.00元，按照11月14日14.52元/股收盘价计算，对应市盈率估值分别为24.40倍、16.41倍、15.06倍，维持公司“买入”投资评级。

　　中原证券称公司三季度利润承压，毛利率环比改善。公司2024年三季度因自主品牌销量下滑与合联营企业投资损益致利润承压，归母净利润同环比大幅下降，不过毛利率环比因质保费用及降本管理而改善，期间费用率环比上升主要因新车型上市使销售费用增加。公司在自主与合作方面加速转型，深蓝、长安启源等新能源车型密集上市且订单亮眼，阿维塔也有新进展，随着这些新能源车型后续上量，公司盈利能力有望在四季度显著提升，可关注其新能源车型市场表现及对整体业绩的拉动作用。